صندوق های متقابل بدهی: آیا باید برای کوتاه مدت ، میان مدت یا بلند مدت در میان رژیم نرخ فعلی شرط بندی کنید؟

هنگامی که RBI تصمیم به نگه داشتن نرخ repo در برابر انتظار خیابان 25 BPS گرفت ، بازده اوراق قرضه به اعلامیه سیاست پولی پاسخ داد. با این حال ، صندوق های متقابل بدهی در مارس 2023 بر خلاف 13،815 پوند کرور در ماه فوریه ، میزان خروج 56،884 پوند را تجربه کردند. دسته بدهی در سال تقویم 2023 با توجه به داده های ارائه شده توسط انجمن صندوق های متقابل در هند (AMFI) و یکی دیگر از سرمایه گذاران صندوق های متقابل اعلامیه ناامیدکننده ، مالیات بر سود سرمایه گذاران طولانی مدت (LTCG) دارای کل خروجی 81،015. 51 پوند در سال تقویم 2023 بوده است. مزیت و نمایه سازی صندوق های متقابل بدهی توسط قانون مالی 2023 از بین رفت. بنابراین بیایید از بسیاری از متخصصان صنعت بشنویم که آیا سرمایه گذاران باید سرمایه گذاری های کوتاه مدت ، میانی یا بلند مدت در صندوق های متقابل بدهی را در محیط فعلی انجام دهند.

Gautam Kalia ، ارشد VP و Super Investor در Sharekhan توسط BNP Paribas

در حال حاضر بازده ها در سطح نسبتاً بالاتری قرار دارند و اگر تصدی سرمایه گذاری طولانی مدت باشد ، پس در سناریوی نرخ بهره فعلی ، سرمایه گذار باید از طریق صندوق های اوراق قرضه پویا در مدت زمان طولانی شرط بندی کند.

1. روندهای شاهد پس از اعلام سیاست اخیر RBI. انتظارات از چرخه نرخ آینده و سطح تورم؟

RBI در سیاست اخیر خود نرخ repo را بدون تغییر کرده و تعهد خود را برای کاهش تورم به 4 ٪ دوباره تصحیح کرده است. اگر تورم همچنان رو به پایین باشد ، بعید به نظر می رسد که RBI نرخ افزایش یابد. بدیهی است که عدم قطعیت های جهانی و پیش بینی آب و هوا که بر تولید کشاورزی تأثیر می گذارد ، هر دو می توانند Spoilsport را بازی کنند. RBI در صورت لزوم ، پنجره را برای سفت شدن بیشتر در آینده باز نگه داشته است.

2. کدام دسته از صندوق های متقابل بدهی را باید انتخاب کنم؟

با توجه به سناریوی نرخ بهره فعلی ، سرمایه گذاران باید با طرح های دسته بندی اوراق قرضه پویا پیش بروند ، که طبق سناریوهای نرخ بهره ، سبد اصلی این طرح را تغییر می دهد.

3. بهترین استراتژی برای پیشبرد طولانی مدت ، میان مدت یا کوتاه مدت؟

سرمایه گذاران دارای دوره طولانی مدت باید با طرح های اوراق قرضه پویا و برای تصدی متوسط ، با اوراق قرضه شرکت ها و طرح های کوتاه مدت همراه باشند. اگر تصدی کوتاه مدت باشد ، سرمایه گذاران ممکن است طرح های دسته ای با مدت زمان پایین را در نظر بگیرند.

4- چگونه می توان نمونه کارها بدهی خود را پس از ترفندهای ساخته شده در صورتحساب مالی 2023 مدیریت کرد؟

مزیت مالیاتی بلند مدت صندوق های متقابل بدهی در صورتحساب مالی 2023 حذف شد. اکنون ، برای کلیه سرمایه گذاری های انجام شده پس از اول آوریل 2023 ، سرمایه گذاران باید طبق اسلب مالیات بر درآمد خود در سود سرمایه صندوق های متقابل بدهی ، مالیات بپردازند. از دیدگاه مالیات ، صندوق های متقابل بدهی هم اکنون با سپرده های ثابت بانکی مطابقت دارند. از آنجا که سرمایه گذاری بدهی موجود (سرمایه گذاری شده قبل از اول آوریل 2023) تحت تأثیر قرار نمی گیرد ، مشتریان باید با این تخصیص ادامه دهند.

با پیشروی ، مشتریان می توانند از طریق کاهش قرار گرفتن در معرض سهام خالص خود و انتقال بدهی به صندوق های هیبریدی تهاجمی ، برای حفظ سود مالیاتی ، تخصیص دارایی را در سطح نمونه کارها مدیریت کنند. اگر این امکان پذیر نباشد ، مشتری ها باید وزن خود را با توجه به افزایش احتمال نرخ بهره پایدار و رو به پایین روند در آینده نزدیک ، وزن خود را از حق ریسک بدهی نسبت به FDS داشته باشند.

Aniruddha Bose ، مدیر ارشد تجارت ، Finedge

در دیدار با سیاست این ماه ، MPC نرخ بهره را بدون تغییر باقی گذاشت. لحن هولناک ملاقات فوریه و پرش غافلگیرکننده ماه گذشته در تورم باعث ایجاد اجماع در مورد افزایش 25 گرم در ثانیه شده بود ، بنابراین این یک تعجب مثبت برای بازارهای اوراق بهادار بود. موضع سیاست به عنوان "برداشت اسکان" برای اطمینان از تعادل بین کنترل تورم و حمایت از رشد حفظ شد. RBI همچنین برآورد تورم CPI خود را برای FY24 از 5. 3 ٪ به 5. 2 ٪ کاهش داد. در حالی که پیش بینی رشد تولید ناخالص داخلی خود را بدون تغییر در 6. 5 ٪ نگه می دارد. این نشان می دهد که ما برای این چرخه نرخ repo ترمینال یا نزدیک ما هستیم و احتمالاً در صورت افزایش تورم از اینجا به بعد ، شاهد افزایش مادی خواهیم بود.

با توجه به چشم انداز فعلی ، TMF (بودجه بلوغ هدف) با بلوغ باقیمانده 3-4 سال معقول به نظر می رسد. در حال حاضر بیشتر این وجوه دارای YTM 7. 4 ٪ تا 7. 6 ٪ هستند و از آنجا که آنها در G SEC و SDL با یک استراتژی رول سرمایه گذاری می کنند ، می توان از 3 سال آینده به طور منطقی اطمینان حاصل کرد. علاوه بر این - با افزایش سرعت چرخه پیاده روی که داده های پایان و تورم را به سمت پایین می آورد ، احتمال افزایش سرمایه در صندوق های بدهی بلند مدت افزایش یافته است. برای بهره مندی از این امر ، سرمایه گذاران صندوق بدهی می توانند تخصیص تاکتیکی را به صندوق های طلای بلوغ ثابت 10 ساله در نظر بگیرند ، اما با درک خطرات ناشی از آن.

سرمایه گذاران با افق بسیار کوتاه مدت (3-6 ماه) باید اکنون با بودجه مایع بچسبند. محکم کردن شرایط نقدینگی برای نرخ های کوتاه مدت و بنابراین ، برای بودجه مایع یک مزیت خواهد بود. آنها پس از گذراندن یک زمان ناخوشایند در محیط پس از Covid که با نقدینگی بیش از حد از بین رفته بود ، در حال حاضر در مسیر بهبودی قرار گرفته اند - بیش از 5. 7 درصد در طی سال گذشته بازگشتند. ما می توانیم انتظار داشته باشیم که این روند برای میان مدت ادامه یابد.

S. Ravi Promoter & Management Partner ، Ravi Rajan & Co. LLP

پیمایش در دنیای صندوق های متقابل بدهی می تواند بسیار زیاد باشد ، به خصوص هنگام تلاش برای تعیین بهترین افق سرمایه گذاری در میان رژیم نرخ فعلی. از اعلامیه اخیر سیاست توسط RBI گرفته تا تغییرات احتمالی در نرخ بهره و سطح تورم ، عوامل بسیاری وجود دارد که باید قبل از تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری در صندوق های بدهی کوتاه مدت ، میان مدت یا بلند مدت در نظر بگیرید.

1. صندوق های بدهی کوتاه مدت ممکن است از وجوه بلند مدت بر اساس اعلامیه های اخیر سیاست RBI بهتر عمل کند ، اما این بسته به چرخه نرخ آینده و سطح تورم ممکن است تغییر کند.

2. دسته صندوق های متقابل بدهی برای انتخاب بستگی به اشتهای ریسک و افق سرمایه گذاری دارد. مایع/فوق العاده کوتاه مدت برای ثبات ، میان مدت/بلند مدت برای خطر بیشتر.

3. رویکرد مبهم برای سرمایه گذاری های بلند مدت برای کاهش خطرات نرخ بهره توصیه می شود.

4- به طور مرتب پس از ترفندهایی که در صورتحساب مالی 2023 ساخته شده است ، به طور مرتب بررسی و بازپرداخت نمونه کارها بدهی را برای تراز کردن با اهداف مالی و مشخصات ریسک انجام دهید.

5- نمونه کارها صندوق های متقابل بدهی متنوع با ترکیبی از صندوق های کوتاه مدت ، میان مدت و بلند مدت می توانند خطرات نرخ بهره را کاهش داده و بازده بهتری را در دراز مدت ارائه دهند.

6. محتاط باشید و عملکرد صندوق بدهی را از نزدیک با چرخه نرخ آینده و سطح تورم نظارت کنید.

7. قبل از تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری ، دقت لازم را انجام داده و با یک مشاور مالی مشورت کنید.

Rahul Jain ، رئیس جمهور و رئیس ، Nuvama Wealth

پس از حرکت غافلگیرکننده اخیر RBI برای نگه داشتن نرخ repo بدون تغییر ، به طور گسترده ای اعتقاد بر این است که چرخه افزایش نرخ تا حد زیادی به پایان رسیده است. نگرانی در مورد CAD و تورم و حرکت رشد محو شده زیر این عقیده است. Prudence نشان می دهد که سرمایه گذاران به نحوه تورم و شکل گیری CAD در محله های آینده توجه می کنند. نکته قابل توجه ، RBI موضع برداشت خود را حفظ کرده است و در صورت تورم یا CAD از کنترل ، درب را برای افزایش نرخ های آینده باز می کند. پیش بینی های مربوط به موسمی و تأثیر پدیده ال نینو نیز نقش مهمی در شکل گیری نظرات RBI در مورد نرخ بهره در بررسی های آینده خواهد داشت.

وقتی صحبت از صندوق های بدهی می شود ، یک مشکل فراوانی وجود دارد. سرمایه گذاران غالباً نیاز به توضیح در مورد کدام دسته از صندوق ها برای سرمایه گذاری دارند. برای آسانتر کردن سرمایه گذاران ، تنظیم کننده به وضوح هر دسته از صندوق های بدهی را تعریف کرده است تا سرمایه گذاران بتوانند بهترین تصمیم را بگیرند. بهترین راه برای انتخاب بهترین دسته صندوق بدهی ، مطابقت با افق سرمایه گذاری با متوسط بلوغ وجوه است. به عنوان مثال ، اگر سرمایه گذاری برای چند روز یا هفته است ، وجوه مایع بهتر است. به همین ترتیب ، اگر 2-3 سال باشد ، وجوه متوسط تا بلند مدت می تواند مناسب باشد. سرمایه گذاران اگر قادر به ایجاد ذهن خود نباشند ، باید با مشاوران سرمایه گذاری خود مشورت کنند.

ما فکر می کنیم چرخه افزایش نرخ تا حد زیادی به پایان رسیده است. اول ، حرکت رشد شروع به محو شدن کرده است. تولید صادرات در انقباض است و افزایش نرخ واقعی و محکم کردن سیاست مالی نیز می تواند جیب های داخلی را در کندی قرار دهد. دوم ، نگرانی های CAD/BOP کاهش یافته است و سوم ، پویای اقتصادی جهانی در پی آشفتگی بخش بانکی در ایالات متحده و اروپا از تورمی به تورم به تورم منتقل شده است. بنابراین ، ما انتظار داریم که نگرانی های تورم/ثبات کلان از FY23 جای نگرانی های رشد را در FY24 فراهم کند. در چنین محیطی ، افزایش نرخ غیرمجاز است. زمان و سرعت تسکین با اقدامات فدرال رزرو و نتایج رشد/تورم تعیین می شود.

سرمایه گذاران صندوق بدهی بلند مدت موجود باید تا زمانی که به وجوه نیاز داشته باشند برای رسیدن به اهداف مالی ، آنها را نگه دارند. آنها از فهرست بندی و نرخ مالیات 20 ٪ بهره مند می شوند. سرمایه گذاران که به دنبال سرمایه گذاری صندوق های تازه در بدهی هستند می توانند وجوه بدهی را با سایر ابزارهای درآمد ثابت مقایسه کرده و موردی را انتخاب کنند که از نظر نقدینگی ، نرخ بازده و ایمنی نیازهای آنها را به بهترین وجه برآورده کند.

کسانی که به دنبال بازده بالاتر هستند باید اوراق قرضه و NCD های مختلفی را با بازده خوب و رتبه بندی اعتباری در نظر بگیرند. سرمایه گذاران نباید از صندوق های بدهی بلند مدت جلوگیری کنند. به یاد داشته باشید که صندوق های بدهی بلند مدت می توانند با افزایش سود سرمایه با افزایش قیمت اوراق ، از کاهش نرخ آینده بهره مند شوند.

دکتر کیرتی شارما ، استادیار حساب ها و دارایی در انستیتوی مدیریت دریاچه های بزرگ ، گورگاون

افزایش هزینه سرمایه برای توسعه زیرساخت ها برای تأمین اعتبار به یک بازار سرمایه مؤثر نیاز دارد. بازار اوراق قرضه هند دامنه زیادی برای رشد دارد اما تغییر اخیر مالیات برای ابزارهای بدهی ممکن است برای رشد بازار اوراق بهادار شرکت ها در طولانی مدت مضر باشد. سرمایه گذاران خرده فروشی ممکن است برای مدت طولانی به صندوق های پارکینگ در صندوق های بدهی علاقه ای نداشته باشند زیرا هیچ فایده ای برای فهرست بندی وجود ندارد. از آنجا که این ماده در مورد سرمایه گذاری های انجام شده پس از 1 آوریل 2023 اعمال می شود ، با قدردانی از موارد قبلی تأثیر نمی گذارد.

از سال مالی 2023 ، هر صندوق بدهی/صندوق های طلایی/صندوق هایی که در خارج از کشور سرمایه گذاری می کنند/صندوق های طلا یا نقره/صندوق های متقابل/صندوق های هیبریدی محافظه کارانه که پس از 1 آوریل 2023 خریداری و فروخته می شوند ، به عنوان بلند مدت مالیات نمی گیرند بلکه به عنوان سود کوتاه مدت سرمایه گذاری می شونداین بدان معنی است که سود نمایه سازی اعمال نمی شود و نرخ مالیات بیشتر خواهد بود. برای یک صندوق متقابل سرمایه گذار خرده فروشی ممکن است هم اکنون با سپرده های ثابت بانکی در نظر گرفته شود. گزینه های جایگزین سرمایه گذاری که دارای درمان مالیاتی مطلوب هستند ، ممکن است محبوبیت پیدا کند.

با این وجود ، صندوق های بدهی همچنان یک گزینه سرمایه گذاری جذاب برای کوتاه مدت است که می گویند تا شش ماه. اگر بازده FD با صندوق های بدهی مقایسه شود ، بازده طولانی مدت FD پرسود است اما تا شش ماه بسیار کم است. از این رو سرمایه گذاران ممکن است هنوز صندوق های بدهی را در کوتاه مدت ترجیح دهند.

آقای Sandeep Bagla ، مدیرعامل ، Trust MF

1. RBI نرخ repo را بدون تغییر نگه داشت و این احتمال را افزایش می دهد که نرخ ها اوج خود را در چرخه نرخ فعلی گرم می کنند. احتمالاً بازارها در ماه های آینده سناریوی خوش خیم نرخ بهره را مشاهده می کنند

2. سرمایه گذاران باید نمونه کارها صندوق بدهی خود را در 3 مؤلفه تقسیم کنند - 1. صندوق های بازار پول که درآمد سود نسبتاً بالایی دارند و میزان نقدینگی بالایی دارند 2. صندوق های اوراق بهادار شرکت - که ترکیب کیفیت اعتبار بالا ، نرخ بهره مناسب و امکان متوسط سود سرمایه است3. وجوه طولانی مدت - که می تواند سود سرمایه و بازده خوش تیپ را در صورت نرم شدن نرخ بهره ایجاد کند

3. استراتژی می تواند تخصیص وجوه در نمونه کارها با کیفیت بالا از صندوق های درآمد ثابت باشد تا ثبات در تمام نمونه کارها را فراهم کند. سرمایه گذاران می توانند با کمک مشاوره توزیع کننده MF خود ، نمونه کارها را بسازند و دوباره تعادل برقرار کنند

4- چرخه نرخ می تواند در ماه های آینده معکوس شود زیرا تورم می تواند در مدت زمان سال به زیر 5 ٪ برسد

5- مالیات بر درآمد حاصل از سبد بدهی پرداخت کنید

Alekh Yadav ، رئیس محصولات سرمایه گذاری ، ثروت Sanctum

ما معتقدیم که ممکن است بازده اوج اوراق بهادار و نرخ بهره را داشته باشیم. چرخه بهره از این پس ممکن است معکوس شود و سرمایه گذاران با افق زمانی بیش از یک سال ممکن است بازده مناسبی داشته باشند. اگر سرمایه گذاری در صندوق متقابل بدهی یک تخصیص تاکتیکی باشد ، می توان به عنوان موجود در پایین نگاه کرد. اگر سرمایه گذاری از نظر ماهیت استراتژیک باشد ، سرمایه گذار ممکن است بازسازی سرمایه گذاری شده را برای مدت زمان طولانی تر در نظر بگیرد.

RBI تصمیم گرفت در آخرین سیاست پولی خود در برابر انتظار بازار از امتیاز 25bps مکث کند. بازده اوراق قرضه نسبت به اعلام سیاست پولی واکنش مثبت نشان داد. در حالی که RBI اتاق را برای افزایش نرخ های بیشتر باز نگه داشته است ، ما معتقدیم که RBI ممکن است در حال پیشبرد باشد ، مگر اینکه بانک های مرکزی جهانی به نظر می رسد هجوم یا تورم جهانی به سر می برد. ما فکر می کنیم که بازده اوراق قرضه ممکن است از این پس بالاتر نرود و ممکن است به تدریج کاهش یابد. بنابراین ، سرمایه گذاران می توانند قفل را در بازده ها شروع کنند و به تدریج مدت زمان اضافه کنند

اگر افق سرمایه گذاری 3-5 سرمایه گذاران می توانند به صندوق های بلوغ هدف نگاه کنند. تخصیص بدهی اصلی باید از طریق بدهی های کوتاه مدت MFS و صندوق های اوراق بهادار شرکت انجام شود. بخشی از پول نیز می تواند در صندوق های با دوره بالاتر سرمایه گذاری شود تا از کاهش نرخ بهره پیش رو بهره مند شود.

ما معتقدیم که RBI ممکن است در حال پیشبرد باشد ، مگر اینکه به نظر می رسد که بانک های مرکزی جهانی تورم هولناک یا جهانی به طرز سرسختی بالا می روند. در هند تورم باید به تدریج خنک شود اما احتمالاً نزدیک به محدوده هدف بالا RBI باقی خواهد ماند.

سرمایه گذاران هنوز هم نیاز دارند با توجه به مزایایی مانند نقدینگی ، تنوع ، امکان بازده بالاتر با استفاده از مدت زمان یا ریسک اعتباری و امکان مارک به دستاوردهای بازار در سناریوی کاهش نرخ بهره ، به صندوق های متقابل بدهی اختصاص دهند. با این حال ، اکنون انتظارات اظهارنامه مالیاتی پس از تعدیل باید تعدیل شود. چند گزینه سرمایه گذاری مانند REITS و CONVITS ، صندوق های اعتباری ساختاری (برای سرمایه گذاران HNI) ، اوراق بهادار مستقیم انتخابی و چند دسته صندوق های متقابل ترکیبی به گزینه های جذاب برای صندوق متقابل بدهی تبدیل شده اند. با گفتن این موضوع ، بخش عمده ای از تخصیص درآمد ثابت از طریق صندوق های متقابل بدهی ادامه خواهد یافت.

آقای Abhinav Angirish ، بنیانگذار ، Investonline. in

علاوه بر ضرورت حفظ تعادل مداوم بین بدهی و حقوق صاحبان سهام بر اساس افق زمانی و تحمل ریسک ، برخی از موانع وجود دارد که عملکرد صندوق های بدهی را در طی سالهای آینده در مقایسه با آنچه در چند مورد گذشته دیده ایم ، بهبود می بخشد.

بازده در بین تنورها و دسته های رتبه بندی در طی 18 ماه گذشته به طور قابل توجهی بهبود یافته است که این اولین و عامل اصلی است. از زمان گذشت یک سال ، کل منحنی G-SEC بیش از 7 ٪ به دست آورده است و برای شرکت ها نزدیک به یا بیش از 8 ٪ است. دوم ، RBI و سایر بانک های مرکزی در سراسر جهان ، مکرراً نرخ بهره را در تلاش برای کاهش تورم به جلو افزایش داده اند. علاوه بر این ، شاخص های کلان اقتصادی مانند کسری مالی و کسری حساب جاری که بر تقاضای کل و فشارهای تورم تأثیر می گذارد ، نیز بهتر می شوند ، یعنی با روند نزولی. سوم ، به لطف ترازنامه های بسیار قوی و محافظه کارانه و یک محیط اقتصادی قوی داخلی ، ریسک اعتباری به طور کلی در طیف شرکت ها کم است.

بنابراین ، این یک فرصت مطلوب برای سرمایه گذاری در صندوق های بدهی در طول مدت و طیف اعتباری است. تنها چیزی که سرمایه گذاران باید در مورد آن احتیاط کنند ، تصمیم گیری بهترین محصول بر اساس افق زمانی سرمایه گذاری و تحمل ریسک است.

وقتی در مورد نرخ بهره صحبت می کنیم ، تورم مهمترین عامل است زیرا این اولویت اول RBI هنگام تعیین نرخ سیاست است. طبق اعتقاد عامه ، انتظارات مربوط به عملکرد RBI توسط جدیدترین ارقام تورم شکل گرفته است.

کمیته سیاست پولی (MPC) RBI پیش بینی های تورم را بررسی می کند ، به طور معمول یک سال به دنبال آن است. تخمین های رو به جلو مطلوب است ، با وجود این که تورم CPI ما در فوریه 2023 بالاتر از منطقه تحمل RBI 6 ٪ در 6. 44 ٪ بود. نرخ تورم CPI توسط RBI پیش بینی می شود که در سه ماهه پایان ماه آوریل تا 2023 ، 5. 4 ٪ در دو چهارم بعدی و 5. 6 ٪ در سه ماهه پایان ژانویه-مارس 2024 5 ٪ باشد.

می توان استدلال کرد که هدف تورم RBI 4 ٪ با دامنه تحمل 6 ٪ به عنوان حد بالایی است. با این حال باید در متن مناسب آن مشاهده شود. تورم در مقیاس جهانی قوی است و این نیز در تورم ما نیز تأثیر دارد. با توجه به این وضعیت ، پذیرش تورم در محدوده تحمل و دستیابی به هدف اصلی 4 ٪ طی دو سال آینده نباید هیچ چالش مهمی را ایجاد کند.

این واقعیت که صندوق های متقابل بدهی بازده نسبتاً ثابت ضمن حفظ حمایت از سرمایه را ارائه می دهند ، مزیت قابل توجهی از سرمایه گذاری در آنها است.

با این وجود ، در درمان مالیاتی سود سرمایه از صندوق های متقابل بدهی تغییری ایجاد شده است. پس از اول آوریل 2023 ، سرمایه گذاران در صندوق های بدهی با نسبت حقوق صاحبان سهام کمتر از 35 ٪ دیگر واجد شرایط دریافت مزایای مالیاتی LTCG در سود سرمایه از آن دارایی ها نخواهند بود.

پیش از این ، پس از مزایای نمایه سازی ، واحدهای نگهداری شده بیش از 36 ماه مشمول مالیات 20 ٪ بودند. هرگونه سود حاصل از اول آوریل ، بدون در نظر گرفتن دوره برگزاری ، با توجه به براکت مالیاتی قابل استفاده مالیات می شود.

در حالی که نرخ مالیات 20 ٪ مسطح و فهرست بندی در مورد سرمایه گذاری های انجام شده پس از 31 مارس 2023 با مدت زمان کمتر از 36 ماه اعمال نمی شود ، آنها در مورد سرمایه گذاری های انجام شده قبل از آن تاریخ اعمال می شوند.

برای به دست آوردن پاداش ، توصیه می شود سرمایه گذاران بتوانند دارایی های صندوق بدهی خود را تا زمانی که می توانند نگه دارند.

صندوق های متقابل بدهی همچنان در مقایسه با سایر سرمایه گذاری های بدهی ، حتی پس از تجدید نظر ، یک انتخاب برتر سرمایه گذاری بدهی است.

پرداخت مالیات بر هر سود سرمایه حاصل از سرمایه گذاری در صندوق های بدهی تا زمان بازخرید واحدها لازم نخواهد بود. در مقابل ، درآمد بهره از سایر ابزارهای بدهی به درآمد اضافه می شود و با نرخ عادی مالیات می گیرد.

درمجموع ، سرمایه گذاران هنوز هم می توانند پول خود را در صندوق های متقابل بدهی قرار دهند و از مزایای درآمد تعهدی بالا بر روی اوراق بهادار با کیفیت بالا و احتمال سود سرمایه های آینده بهره مند شوند.

Suman Baerjee ، CIO ، Hedonova

صندوق های سرمایه گذاری بدهی برای سرمایه گذارانی با افق سرمایه گذاری کوتاه تا میان مدت و به دنبال درآمد منظم مناسب هستند.

اعلامیه های اخیر سیاست RBI حاکی از افزایش احتمالی نرخ بهره است. سرمایه گذاران باید صندوق های بدهی کوتاه مدت تا میان مدت را در نظر بگیرند که می توانند از نرخ های بهره بالاتر بهره ببرند.

برای سرمایه گذارانی که به دنبال امنیت هستند، صندوق های بدهی کم ریسک مانند صندوق های نقدی یا صندوق های یک شبه می توانند مناسب باشند.

بهترین استراتژی برای سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری بدهی به میزان تحمل ریسک، افق سرمایه گذاری و اهداف مالی سرمایه گذار بستگی دارد.

سرمایه گذاران باید در مورد چرخه نرخ آتی و سطوح تورم که می تواند بر عملکرد صندوق بدهی تأثیر بگذارد، به روز باشند. علاوه بر این، تغییرات ایجاد شده در صورتحساب مالی 2023 نیز می تواند بر مدیریت پرتفوی بدهی تأثیر بگذارد.

راجول کوتیر، شریک، لیگ پایتخت

این تصمیم بستگی به این دارد که آیا شما برای یک تخصیص استراتژیک یا تاکتیکی سرمایه گذاری می کنید. به عنوان بخشی از یک تخصیص استراتژیک، اگر افق زمانی شما 3 تا 12 ماه است، سرمایه گذاری در صندوق های آربیتراژ به دلیل کارایی مالیاتی توصیه می شود. برای 1 تا 3 سال وجوه کوتاه مدت را در نظر بگیرید. اگر مدت تصدی بیش از 3 سال باشد، بهتر است صندوق های اوراق قرضه میان مدت یا پویا را در نظر بگیرید، زیرا بازدهی در بخش 3 تا 7 ساله نقطه شیرینی است.

علاوه بر این در صندوق های پویا، مدیر صندوق می تواند مدت زمان را با توجه به دیدگاه نرخ بهره تغییر دهد. سرمایه گذارانی که مایلند با بازدهی مشخصی را قفل کنند، می توانند به سرمایه گذاری در صندوق های سررسید هدف با سررسید مناسب نگاه کنند. وقتی صحبت از یک سرمایه گذاری تاکتیکی می شود، می توان برای 12 تا 18 ماه آینده در صندوق های اوراق قرضه بلندمدت سرمایه گذاری کرد تا زمانی که صندوق های مدت زمان از افزایش سرمایه بهره مند شوند و نرخ های بهره چرخه نزولی داشته باشند.

درباره نویسنده

Vipul Das

Vipul Das یک تولید کننده محتوای تجاری دیجیتال در Livemint است. او قبلاً برای Goodretus. in (اخبار OneIndia) کار می کرد و بیش از 5 سال تخصص در بخش مالی و تجارت دارد. سهام، صندوق های سرمایه گذاری مشترک، امور مالی شخصی، مالیات و بانکداری از جمله تخصص های او هستند و او در تحقیقات صنعت و گزارش های تجاری حرفه ای است. او مدرک لیسانس خود را از دانشگاه دکتر سی وی رامان دریافت کرد و همچنین دیپلم روزنامه نگاری و ارتباطات جمعی (DJMC) را به پایان رساند.

همه اخبار کسب و کار، اخبار بازار، رویدادهای اخبار فوری و آخرین به روزرسانی های اخبار را در Live Mint مشاهده کنید. برای دریافت به روزرسانی های بازار روزانه، برنامه Mint News را دانلود کنید.