صندوق سرمایه گذاری چیست؟

یادداشت تحریریه: مشاور مشاور Forbes ممکن است کمیسیون فروش ساخته شده از پیوندهای شریک در این صفحه کسب کند ، اما این بر نظرات یا ارزیابی های ویراستاران ما تأثیر نمی گذارد. ما اطلاعاتی در مورد سرمایه گذاری و پس انداز ارائه می دهیم ، اما هیچ توصیه یا توصیه شخصی ارائه نمی دهیم. اگر مطمئن نیستید که سرمایه گذاری برای شما مناسب است یا اینکه کدام سرمایه گذاری برای شما مناسب است ، لطفاً با یک مشاور مالی مجاز مشورت کنید.

فهرست مطالب

• جمع آوری منابع از طریق صندوق سرمایه گذاری
• انواع صندوق های سرمایه گذاری
• صندوق های سرمایه گذاری چگونه کار می کنند؟
• صندوق های سرمایه گذاری و منفی صندوق سرمایه گذاری

نمایش بیشتر نمایش کمتر

برای افرادی که می خواهند ثروت خود را رشد دهند و حداقل پنج سال از بازه زمانی داشته باشند ، سرمایه گذاری در بورس می تواند بازده بیشتری را نسبت به پس انداز نقدی ارائه دهد.

همچنین می تواند به پس اندازان کمک کند تا تأثیر فاسد تورم را بر پول نقد خود ضرب و شتم کنند. در حالی که هیچ تضمینی وجود ندارد ، داده های تاریخی نشان می دهد که بازار سهام در دراز مدت (همانطور که در دهه ها اندازه گیری می شود) با نرخ تورم یا بالاتر از آن رشد می کنند.

صندوق های سرمایه گذاری گزینه ای محبوب برای سرمایه گذاران جدید و باتجربه است. این صندوق ها از بسیاری از افراد پول نقد می کنند و از آن برای خرید طیف وسیعی از دارایی مانند سهام و اوراق قرضه استفاده می کنند. سود و زیان پس از آن بین سرمایه گذاران تقسیم می شود.

صندوق های سرمایه گذاری به طور کلی ریسک کمتری نسبت به سرمایه گذاری در یک شرکت واحد در نظر گرفته می شوند ، زیرا به سرمایه گذاران این امکان را می دهد تا دارایی های خود را متنوع کنند و به طور مؤثر ریسک را گسترش دهند.

در اینجا تفکیک آنچه سرمایه گذاران جدید باید در مورد وجوه بدانند ، آورده شده است.

سرمایه گذاری در بورس سهام برای همه مناسب نیست. با هر نوع سرمایه سرمایه گذاری در معرض خطر است و ارزش سرمایه گذاری ها نیز می تواند کاهش یابد.

قبل از پایین آمدن مسیر سرمایه گذاری ، ایجاد صندوق نقدی به ارزش حداقل سه (ترجیحاً شش ماه) هزینه زندگی معقول است.

پیشنهاد شریک زندگی

تمام سرمایه گذاری های شما در یک مکان

به کاربران 30M بپیوندید و سهام و ETF را کاوش کنید

در وب سایت Etoro

در وب سایت Etoro

سرمایه شما در معرض خطر است

جمع آوری منابع از طریق صندوق سرمایه گذاری

صندوق های سرمایه گذاری به سرمایه گذاران فردی اجازه می دهد تا منابع خود را جمع کنند.

به تنهایی ، یک نفر ممکن است بتواند سرمایه گذاری کند ، مثلاً 1000 پوند - اما 5000 سرمایه گذار از این دست به طور جمعی 5 میلیون پوند برای سرمایه گذاری دارند و قدرت خرید جمعی عالی را به آنها می دهد.

هنگامی که چندین سرمایه گذار با هم جمع می شوند ، می توانند هزینه های مدیریت صندوق را نیز تقسیم کنند و در سهام سرمایه گذاری کنند که در غیر این صورت نمی توانند از آن برخوردار شوند.

از این منابع جمع شده برای خرید مجموعه ای از دارایی های مالی استفاده می شود. وجوه معمولاً - اما نه همیشه - شامل یک نوع دارایی واحد مانند اوراق قرضه یا سهام است.

صندوق های سرمایه گذاری را می توان از چند طریق مختلف مدیریت کرد: یا "فعال" یا "منفعلانه".

وجوه فعال مدیریت شده توسط یک مدیر صندوق اختصاصی نظارت می شود ، که سرمایه گذاری ها را با هدف بهتر از یک معیار یا شاخص خاص انتخاب می کند.

در مقابل ، وجوه مدیریت منفعلانه هدف از تقلید از رشد یک بازار خاص با استفاده از رایانه برای ردیابی یک شاخص خاص است. به همین دلیل ، آنها اغلب "صندوق های ردیاب" خوانده می شوند.

به عنوان مثال ، یک صندوق منفعلانه مدیریت شده FTSE 100 را در هر یک از 100 شرکتی که این فهرست را تشکیل می دهند ، سهام خریداری می کند.

از آنجا که آنها به ورودی کمتری نیاز دارند ، وجوه مدیریت منفعلانه به طور معمول با هزینه های مدیریتی کمتری همراه است.

از ژانویه سال 2023 ، براساس داده های انجمن سرمایه گذاری ، سرمایه گذاران انگلستان حدود 1. 4 تریلیون پوند صندوق های سرمایه گذاری را در اختیار داشتند.

به گزارش PWC ، در سراسر جهان ، بیش از 91. 81 تریلیون پوند (111. 2 تریلیون دلار) در صندوق های سرمایه گذاری در سال 2020 برگزار شد.

انواع صندوق های سرمایه گذاری

در حالی که تمام وجوه تحت همان اصل منابع جمع آوری فعالیت می کنند ، انواع مختلفی برای انتخاب وجود دارد. در انگلستان ، این موارد عبارتند از:

صندوق های سرمایه گذاری آزاد

وجوه باز نوعی سرمایه گذاری فعال است. از آنها به عنوان "باز" یاد می شود زیرا هیچ کلاهبرداری در مورد چقدر پول می تواند در کل سرمایه گذاران بپذیرند.

هنگامی که سرمایه گذاران وارد یک صندوق باز می شوند ، یک "واحد" دریافت می کنند ، که ارزش آن مطابق با ارزش دارایی های اساسی صندوق در حال نوسان است. واحدها را می توان در هر زمان و با ارزشی که یک بار در هر روز معاملاتی محاسبه می شود ، خریداری و فروخته شوند.

بودجه باز معمولاً در یکی از دو دسته قرار می گیرد: شرکت های سرمایه گذاری باز (OEICS) و اعتماد واحد. اگرچه آنها بسیار مشابه هستند ، اما قیمت متفاوتی دارند.

اعتماد واحد به دو قیمت روزانه - قیمت خرید (قیمت پیشنهاد ") و قیمت پایین تر برای فروش (قیمت پیشنهاد") داده می شود - در حالی که OEIC معمولاً یک قیمت روزانه دارد.

به همین دلیل ، اعتماد واحد یک سرمایه گذاری طولانی مدت محسوب می شود ، زیرا برای سودآوری ، سرمایه گذاران باید منتظر بمانند که قیمت فروش صندوق از قیمت خریدی که در ابتدا پرداخت کرده اند ، فراتر رود.

OEIC ها طبق قانون شرکت اداره می شوند ، در حالی که اعتماد واحد تحت قانون اعتماد است.

صندوق های سرمایه گذاری پایان یافته

بر خلاف همتایان باز ، وجوه بسته به جای واحدهای بی حد و حصر ، تعداد محدودی از سهام را دارند.

این سهام را می توان از طریق بورس اوراق بهادار به همان روش سهام شرکت معامله کرد.

قیمت هر سهم در یک صندوق بسته با عرضه و تقاضا تصمیم می گیرد ، بنابراین لزوماً ارزش دارایی های اساسی صندوق را منعکس نمی کند.

اعتماد سرمایه گذاری یک نوع مشترک صندوق بسته است.

صندوق های معامله شده ارز (ETFS)

صندوق های مبادله ای مبادله (ETF) نوعی صندوق منفعلانه مدیریت شده است که در مجموعه دارایی ها در یک منطقه خاص سرمایه گذاری می کند - چنین منطقه یا صنعت جغرافیایی خاصی.

ETF ها باز هستند ، بنابراین سرمایه گذاران می توانند هر زمان که بخواهند واحدها را خریداری و بفروشند ، و هیچ محدودیتی در میزان سرمایه گذاری در صندوق در کل وجود ندارد.

بودجه

صندوق های فهرست یا ردیاب نوعی صندوق منفعلانه مدیریت شده است که هدف آن تکرار حرکت یک شاخص خاص مانند S& P 500 یا FTSE 100 است.

آنها این کار را با سرمایه گذاری در بیشتر یا همه شرکت هایی که در یک شاخص خاص قرار دارند ، انجام می دهند.

وجوه ردیاب معمولاً به پایان رسیده است و سرمایه گذاران می توانند در هر زمان واحدها را خریداری و بفروشند.

صندوق های سرمایه گذاری چگونه کار می کنند؟

هنگامی که در یک صندوق سرمایه گذاری می کنید ، پول نقد شما با سایر سرمایه گذاران جمع می شود و برای خرید سهام ، اوراق قرضه یا سایر دارایی ها استفاده می شود.

هر صندوق دارای یک مدیر است که مسئولیت هدایت صندوق را به سمت اهداف اعلام شده خود بر عهده دارد. در عمل ، این به معنای خرید و فروش سرمایه گذاری (یا با استفاده از قضاوت انسانی یا یک برنامه رایانه ای) و نظارت بر عملکرد است.

هنگامی که سرمایه گذاران یک واحد را در یک صندوق خریداری می کنند ، به طور معمول دو گزینه سرمایه گذاری ارائه می شود:

• واحدهای درآمدی: هرگونه درآمد سرمایه گذاری صندوق ، مانند سود سهام ، به سرمایه گذار پرداخت می شود ، که معمولاً دو بار در سال انجام می شود.
• واحدهای انباشت: درآمد به جای پرداخت به سرمایه گذار در صندوق سرمایه گذاری می شود. این فرآیند قیمت هر واحد در صندوق را افزایش می دهد. واحدهای انباشت ممکن است برای سرمایه گذاران که می خواهند پول خود را در طولانی مدت رشد دهند ، مناسب تر باشد.

در یک صندوق چه چیزی را جستجو کنید

هنگام انتخاب بودجه ، با توجه به اهداف شخصی شما مکان خوبی برای شروع است.

به عنوان مثال ، سرمایه گذاران جوان تر ممکن است نسبت به کسانی که به بازنشستگی نزدیک می شوند ، تحمل بیشتری برای ریسک داشته باشند و می توانند در انتخاب وجوهی که به سمت سهام می روند ، راحت باشند ، که پتانسیل رشد بالاتری دارند ، اما ریسک بیشتری دارند.

برعکس ، بودجه هایی که اوراق قرضه به شدت دارای ویژگی هستند ، ثبات بیشتری را ارائه می دهند ، اما پتانسیل رشد کمتری دارند.

سرمایه گذاران همچنین ممکن است وجوهی را انتخاب کنند که با ارزش های آنها مطابقت داشته باشد. به عنوان مثال ، شما ممکن است وجوهی را انتخاب کنید که در معرض بازار نوظهور یا بخشی که به آن اعتقاد دارید ، مانند علوم زندگی یا انرژی تجدید پذیر.

بسیاری از وجوه صریحاً بر روی سرمایه گذاری هایی که معیارهای زیست محیطی ، اجتماعی و حاکمیتی (ESG) دارند ، تمرکز می کنند.

هزینه یکی دیگر از عوامل مهم است ، زیرا هزینه ها و هزینه ها به ارزش بازده می خورند. گفته می شود ، کمترین هزینه هزینه لزوما بهترین نیست. صندوق ای که هزینه های نسبتاً بالایی را هزینه می کند اما از همسالان خود بهتر است ممکن است در کل ارزش بهتری داشته باشد.

بررسی اینکه آیا این صندوق در گذشته با معیارهای خود روبرو شده است ، می تواند ایده ای خشن از نحوه عملکرد آن در آینده به شما بدهد - اگرچه هیچ تضمینی وجود ندارد.

بیشتر صندوق ها یک برگه واقعیت را منتشر می کنند که شامل تاریخچه عملکرد ، خلاصه ای از اهداف آن و تجزیه و تحلیل نحوه سرمایه گذاری پول نقد است.

وب سایت های داده مانند Moingstar و TrustNet نیز به همراه سرمایه گذاری اخبار و تجزیه و تحلیل اطلاعات مربوط به وجوه را ارائه می دهند.

اگر مطمئن نیستید که از کجا شروع کنید ، چندین سیستم عامل اصلی سرمایه گذاری ، از جمله Hargreaves Lansdown و AJ Bell ، یک لیست کوتاه از بودجه توصیه شده را تهیه کنید.

صندوق های سرمایه گذاری و منفی صندوق سرمایه گذاری

سرمایه گذاری در وجوه با مزایای کلیدی همراه است:

• تنوع: از آنجا که هر صندوق از بسیاری از سرمایه گذاری های فردی تشکیل شده است ، واحدهای خرید می توانند نقطه شروع خوبی باشند که در مورد ساختن یک نمونه کار متنوع ایجاد می شود.
• کاهش هزینه: واحدهای خرید در یک صندوق نسبت به خرید سرمایه گذاری های اساسی آن به صورت جداگانه مقرون به صرفه تر است ، زیرا هزینه های معامله بین چندین سرمایه گذار گسترش می یابد.
• دسترسی به بازار: وجوه به سرمایه گذاران این امکان را می دهد تا در معرض بازارهایی قرار بگیرند که ممکن است به راحتی در دسترس نباشند ، مانند اقتصادهای خارجی ، بخش های جدید یا کالاها.
• مدیریت کارشناس: با سرمایه گذاری در یک صندوق فعال فعال ، سرمایه گذاران از بینش و تجربه یک مدیر صندوق بهره مند می شوند که می تواند دارایی را از طرف خود انتخاب کند.

مانند هر سرمایه گذاری ، اشکالات بالقوه نیز وجود دارد:

• هزینه های مدیریتی: در حالی که سرمایه گذاری در یک صندوق نسبت به سرمایه گذاری در همان دارایی ها به صورت جداگانه هزینه های کمتری را متحمل می شود ، هزینه های مدیریتی می توانند در بازده شما بخورند - به ویژه برای وجوه فعال مدیریت شده.
• کنترل محدود سرمایه گذاری: سرمایه گذاران انفرادی در مورد نحوه اختصاص پول خود حرفی برای گفتن ندارند - آنها کاملاً به مدیر صندوق متکی هستند. اگرچه مدیریت متخصص می تواند سودمند باشد ، اما همچنین به سرمایه گذاران نیاز دارد تا ایمان خود را در یک مدیر قرار دهند.
• برای سرمایه گذاری کوتاه مدت نامناسب: از آنجایی که بازارها در نوسان هستند و ارزش یک صندوق می تواند کاهش یا افزایش یابد، به طور کلی توصیه می شود که سرمایه گذاران واحدها یا سهام خود را حداقل برای پنج سال نگه دارند.

اگر سرمایه گذاران زیادی پول خود را به یکباره بیرون بکشند، صندوق های سرمایه باز نیز ممکن است آسیب پذیر شوند.

یکی از نمونه های برجسته صندوق درآمد سهام نیل وودفورد است که در تابستان 2019 سقوط کرد.

وودفورد که به خاطر توانایی های انتخاب سهام «ستاره ای» خود شناخته می شود، این صندوق را در سال 2014 راه اندازی کرد و علاقه قابل توجهی را به خود جلب کرد. تا سال 2017، این صندوق دارایی هایی تحت مدیریت به ارزش بیش از 10 میلیارد پوند بود.

وودفورد سرمایه گذاری زیادی در دارایی های غیر نقدینگی انجام داده بود - دارایی هایی که نمی توان آنها را به سرعت فروخت - به ویژه سهام شرکت های خصوصی. این سهام پتانسیل رشد بالایی داشتند، اما ریسک بیشتری نسبت به سرمایه گذاری در شرکت های ثبت شده تر و معتبرتر داشتند.

زمانی که برخی از شرکت هایی که وودفورد در آنها سرمایه گذاری کرده بود هشدارهای سود صادر کردند، اعتماد به صندوق کاهش یافت و سرمایه گذاران شروع به برداشت پول نقد خود کردند.

برای پاسخگویی به این درخواست های برداشت، وودفورد مجبور شد دارایی های نقدی خود را بفروشد و مانده صندوق را حتی بیشتر به سمت دارایی های غیر نقدشونده سوق دهد.

در نهایت، برداشت متوقف شد و سرمایه گذاران باقی مانده نتوانستند به پول نقد خود دسترسی داشته باشند. این صندوق در سال 2019 تجزیه شد و 400000 سرمایه گذار به مبلغ 1 میلیارد پوند از دست رفت.

بسیاری هنوز منتظرند تا مقداری از پول خود را پس بگیرند.

هزینه سرمایه گذاری در صندوق ها چقدر است؟

اینکه دقیقاً چقدر برای سرمایه گذاری پرداخت می کنید بستگی به وجوهی که انتخاب می کنید و پلت فرم سرمایه گذاری شما دارد.

در زیر هزینه های اصلی برای در نظر گرفتن آورده شده است:

هزینه های صندوق

هر صندوق کارمزد سالانه خود را دریافت می کند - معمولاً به عنوان رقم هزینه های جاری (OCF) یا نسبت هزینه کل (TER) نامیده می شود.

این هزینه های مدیریت صندوق را پوشش می دهد و معمولاً از 0. 75٪ تا 1. 00٪ ارزش دارایی شما برای وجوهی که به طور فعال مدیریت می شود یا 0. 1٪ تا 0. 85٪ برای وجوه ردیاب غیرفعال مدیریت می شود.

هزینه های پلت فرم

پلتفرم های سرمایه گذاری ممکن است برای نگهداری وجوه در حساب سرمایه گذاری سالانه کارمزد دریافت کنند. این می تواند یک کارمزد ثابت یا درصدی از ارزش پرتفوی شما باشد - معمولاً در منطقه 0. 25٪ تا 0. 45٪.

برخی از ارائه دهندگان هزینه ای برای پلتفرم دریافت نمی کنند، در حالی که برخی دیگر فقط برای نگهداری وجوه از مشتریان دریافت می کنند، اما سهام را نه. در مواردی که برای نگهداری سهام کارمزد پلتفرم دریافت می شود، گاهی اوقات این مبلغ حداکثر، معمولاً حدود 40 پوند در سال است.

کارمزد معامله

اینها کارمزدهای ثابتی هستند که هنگام خرید یا فروش دارایی مشتریان توسط یک پلت فرم سرمایه گذاری دریافت می شود.

برخی از سیستم عامل های اصلی - مانند Fidelity ، BestInvest و Hargreaves Lansdown - هزینه های پرداخت هزینه بودجه را پرداخت نمی کنند.

برخی از سرمایه گذاران همچنین ممکن است با سرمایه گذاری در وجوه ، سودهای خود را بپردازند.

اگر از طریق یک بسته بندی بدون مالیات مانند ISA یا SIPP سرمایه گذاری کنید ، دیگر نیازی به پرداخت مالیات در مورد بازده نیست.

با این حال ، بدون این بسته بندی بدون مالیات ، سرمایه گذاران ممکن است در قبال مالیات های زیر مسئولیت پذیر باشند:

مالیات بر درآمد

افرادی که سود سهام خود را دریافت می کنند ممکن است نیاز به پرداخت مالیات بر درآمد داشته باشند.

هر ساکن انگلیس در حال حاضر می تواند در هر سال بدون پرداخت مالیات ، 2،000 پوند سود سهام داشته باشد. هر درآمد سود سهام بالاتر از این آستانه در مورد درآمد سالانه آنها برای اهداف باند مالیاتی شمارش می شود.

از 6 آوریل 2023 این کمک هزینه به 1000 پوند کاهش می یابد. این بار دیگر از 6 آوریل 2024 بار دیگر به 500 پوند کاهش می یابد.

سود سهام بالاتر از کمک هزینه شما برای مالیات دهندگان با نرخ پایه 8. 75 ٪ مالیات می شود ، 33. 75 ٪ برای مالیات دهندگان با نرخ بالاتر و 39. 35 ٪ برای مالیات دهندگان نرخ اضافی.

به عنوان مثال ، اگر شخصی در سال مالیاتی 2023-24 ، مبلغ 25،000 پوند و 3000 پوند سود سهام داشته باشد ، درآمد کل 28000 پوند را خواهد داشت و بنابراین در گروه مالیات بر نرخ پایه قرار می گیرد.

این بدان معناست که آنها هیچ مالیات برای 1000 پوند اول سود سهام خود و 8. 75 ٪ در 2،000 پوند باقی مانده (175 پوند) پرداخت نمی کنند.

مالیات بر سود سرمایه

سرمایه گذاران که از طریق فروش سرمایه گذاری های خود بیش از 12300 پوند در هر سال مالیات کسب می کنند ، باید مالیات بر سود سرمایه را بپردازند.

این کمک هزینه در 6 آوریل 2023 به 6000 پوند کاهش می یابد و از 6 آوریل 2024 به 3000 پوند کاهش می یابد.

نرخ پرداخت سرمایه گذاران به باند مالیاتی آنها و نوع دارایی فروخته شده بستگی دارد.

مالیات دهندگان نرخ پایه مالیات بر سود سرمایه 10 ٪ در هر درآمد بالاتر از کمک هزینه سالانه خود را پرداخت می کنند. مالیات دهندگان با نرخ بالاتر و اضافی 20 ٪ پرداخت می کنند.

چگونه می توانم در یک صندوق سرمایه گذاری کنم؟

سرمایه گذاران می توانند صندوق های سرمایه گذاری را مستقیماً از یک مدیر صندوق ، از طریق یک بستر تجاری ، از طریق یک مشاور روبو یا از طریق یک مشاور مالی خریداری و بفروشند.

اگر یک بستر معاملاتی را انتخاب می کنید ، ممکن است هر بار که خرید و فروش می کنید ، هزینه معاملات را پرداخت کنید.

هنگامی که سفارش یک واحد را در صندوق قرار می دهید ، قیمتی که پرداخت می کنید با ارزیابی روزانه بعدی تعیین می شود. این بدان معنی است که شما از قبل قیمت دقیق را نمی دانید.

سرمایه گذاران به طور معمول باید به دنبال نگه داشتن واحدها یا سهام خود در صندوق سرمایه گذاری حداقل 5 تا 10 سال باشند تا هرگونه نوسانات از رکود بورس سهام را آب و هوا کنند.