مثال برای تعیین حد سود

از مدیر عاملان بپرسید که آیا توانایی افزایش حاشیه سود سال به سال می تواند به شرکت های خود با موفقیت بیشتری در برابر همسالان رقابت کند ، و به احتمال زیاد شما یک بله بسیار جالب را می شنوید. از این گذشته ، اگر سودآوری یک شرکت یک شرکت باشد ، کاهش هزینه ها یا افزایش قیمت ها برای بهبود حاشیه سود چیزهای خوبی است ، درست است؟

در موضوعات مورد علاقه خود جریان داشته باشید

لازم نیست. در بعضی از مواقع ، کاهش هزینه می تواند ضد تولید باشد و یک شرکت از منابع جدید رشد و تضعیف عملکرد در دراز مدت گرسنه باشد. به عنوان مثال ، مدیران در یک شرکت کالای بسته بندی شده با مصرف کننده با تأکید بر رشد حاشیه سود خود را با نرخ دو رقمی به مدت هفت سال افزایش دادند-حتی اگر درآمدها تنها 2 درصد در سال نسبت به آن دوره رشد داشته باشند. سرانجام ، این شرکت از فرصت های سالم برای کاهش هزینه ها فرار کرد و شروع به خرد کردن فعالیت هایی کرد که به نفع مشتریان و مارک های آن بود. عملکرد آنقدر بد فرو ریخت که مدیران در گزارش سالانه مجبور به تصدیق شدند که آنها در توسعه محصول و بازاریابی تحت سرمایه گذاری قرار گرفته اند - و سپس مجبور شدند برای تنظیم مجدد تجارت ، به طور قابل توجهی بیشتر برای این کارکردها هزینه کنند.

افزایش قیمت های غیرقانونی افزایش قیمت نیز می تواند ضد تولید باشد. خوانندگان زرنگ و دانا سناریو را در یک شرکت بزرگ آمریکای شمالی به رسمیت می شناسند که مدیران چند سؤال از یک واحد تجاری پرسیدند که به طور مرتب به اهداف درآمد خود می رسید - تا زمانی که عملکرد آن از بین برود. بعداً ، آنها فهمیدند که مدیران واحد با افزایش قیمت ها سالها رشد سود قوی را تولید کرده اند. این امر به رقبا اجازه می دهد تا با محصولات مشابه اما ارزان تر ، به سهم بازار واحد بپردازند.

آیا دوست دارید در مورد استراتژی و عمل مالی شرکت های ما اطلاعات بیشتری کسب کنید؟

به نظر می رسد محدودیت هایی وجود دارد که چه مدت - یا چه مدت - شرکت ها می توانند حاشیه سود خود را بهبود بخشند. ما به تازگی عملکرد حاشیه 615 از بزرگترین شرکتهای غیر مالی را از سال 2001 تا 2013 مطالعه کردیم. ما دریافتیم که حدود دو سوم قادر به پیشرفت حاشیه خود در طی سه سال متوالی حداقل یک بار در طول 13 سال بودند. حدود نیمی از آنها توانستند چهار سال یا بیشتر افزایش حاشیه را حفظ کنند. از آنجا که هزاران دنباله بالقوه چهار ساله در 615 شرکت و 13 سال وجود دارد ، این واقعیت که نیمی از شرکت ها می توانند چنین حاشیه ای را افزایش دهند ، فقط یک بار افزایش موفقیت را برای کل دوره های بالقوه چهار ساله یا طولانی تر نشان می دهد.

مهمتر از همه ، هرچه شرکت های طولانی تر حاشیه سود خود را افزایش دهند ، احتمال دارد که پس از متوقف شدن رشد حاشیه خود ، از نظر TRS از همسالان خود عقب بیفتند. فقط در حدود نیمی از شرکت هایی که به مدت سه سال پیشرفت های حاشیه ای را حفظ کرده اند ، در سالهای بعد می توانند TRS همسالان خود را شکست دهند - در مورد همان شانس هایی که یک سکه را می چرخانند. بهبود حاشیه به مدت چهار سال باعث شد عملکرد بعدی حتی بدتر شود ، نه بهتر (نمایشگاه).

این نتایج به طور متوسط است و برای همه شرکت ها صدق نمی کند. چه مدت یک شرکت می تواند حاشیه های خود را افزایش دهد بدون اینکه عملکرد آن را تضعیف کند ، به نقطه شروع بستگی دارد. به عنوان مثال ، شرکت های کم کار با حاشیه اولیه یا شرکت های پایین در مراحل خاص از چرخه صنعت ، احتمالاً برای افزایش بیشتر راه راه بیشتری دارند. اما هرچه شرکت های طولانی تر حاشیه سود خود را افزایش دهند ، مدیران هوشیار تر برای جلوگیری از برش گوشه ها هستند.

خوشبختانه ، چند قانون ساده از انگشت شست می تواند به مدیران کمک کند تا از پیشرفت های حاشیه ای خیلی دور شوند. در میان آنها:

تمرکز مشتری. مدیرانی که به دنبال افزایش حاشیه ها هستند ، باید هزینه ها را کاهش دهند ، فقط در صورت تأثیر منفی بر مشتریان تأثیر نمی گذارند. تسریع در بسته شدن کتاب ها در پایان هر ماه ، ساده سازی فرایندهای تولید یا معرفی ابزارهای پیشرفته تحقق می تواند هزینه های اداری ، تولید و توزیع را کاهش دهد بدون اینکه به کیفیت محصول شما یا تجربه مشتری خود در جاده باشد.

تمرکز رقیب. کاهش هزینه یا افزایش قیمت ممکن است در کوتاه مدت درآمد را افزایش دهد. اما آنهایی که بر توانایی یک شرکت در بازاریابی و فروش محصولات خود یا تأمین نیازهای مشتری تأثیر می گذارد ، به طور کلی به عملکرد در طولانی مدت و طولانی مدت آسیب می رساند - که فقط چند سال می تواند باشد. همین مسئله را می توان در مورد کاهش هایی که بر توانایی یک شرکت در دریافت پیام بازاریابی و فروش آن به مشتریان تأثیر می گذارد ، بیان کرد.

چرا چند برابر بد برای شرکت های خوب اتفاق می افتد

تمرکز صنعت. قبل از افزایش قیمت ، مدیران باید بررسی کاملی از استراتژی های سطح صنعت ، محصول و سطح معامله خود انجام دهند. پیدا کردن راه هایی برای گرفتن بیشتر از قیمتی که قبلاً پرداخت می کنید ، با بررسی تخفیف ها ، کمک هزینه ها ، تخفیف ها و سایر کسر ، احتمالاً از افزایش کامل قیمت لیست خطرناک تر است. اگر مدیران را بدون اطلاعات و تجزیه و تحلیل مورد نیاز برای درک عملکرد یک شرکت با توجه به صنعت و پویایی رقابتی ، مدیریت بیش از حد ، می تواند مضر باشد.

هنگامی که تمرکز محدود بر سود سال آینده ، پتانسیل رشد یک تجارت را محدود می کند ، مدیران آن باید در نظر بگیرند که آیا آنها در حال انجام نظم و انضباط هستند یا سهامداران سهواً از پتانسیل بازده بلند مدت برخوردار هستند.

تیم کولر در دفتر نیویورک مک کینزی شریک است ، جایی که جک مک گین مشاور است.