سرمایه گذاری در بازار

سرمایه گذاری در بازار ارزش کل سهام سهام برجسته یک شرکت است. این به عنوان تعداد کل سهام ممتاز ضرب شده توسط قیمت سهام فعلی محاسبه می شود. سرمایه گذاری در بازار همچنین به عنوان ارزش عدالت شناخته می شود و ارزش قابل ملاحظه ای به صاحبان و سهامداران را نشان می دهد.

سرمایه گذاری بازار = قیمت سهام فعلی x تعداد رقیق شده سهام

سهام رقیق شده شامل تأثیر قراردادها یا محصولاتی است که شرکت صادر کرده است که می تواند در آینده سهام جدید صادر شود.

نکات کلیدی یادگیری

• سرمایه گذاری در بازار به عنوان قیمت سهام فعلی که توسط تعداد رقیق شده سهام ضرب شده است محاسبه می شود و ارزش کل بازار سهام ممتاز یک شرکت است
• همیشه از تعداد رقیق شده سهام به عنوان فاکتورهای قیمت سهم در پتانسیل هرگونه رقیق در آینده استفاده کنید
• تعداد رقیق سهام تعداد سهام است که گویی تمام قراردادهای رقیق شده اعمال می شود
• فقط سهام که بخشی از سهام عادی شرکت هستند در محاسبه گنجانده شده اند

محاسبه تعداد سهام برجسته

قیمت سهام فعلی را می توان به راحتی برای هر شرکت دولتی تهیه کرد ، با این حال ، محاسبه تعداد سهام می تواند مشکل تر باشد ، بنابراین به ما اجازه دهید چگونه این شماره را تهیه کنیم.

اساسی در مقابل رقیق

اولین قدم درک این است که از کدام تعداد سهام باید استفاده شود. سهام اصلی برجسته به سادگی تعداد کل سهام موجود برای تجارت در بورس سهام است. اگر به یک شرکت آمریکایی نگاه می کنید ، می توانید این اطلاعات را در صفحه اول آخرین گزارش سه ماهه آنها (فرم 10-Q) یا گزارش سالانه (فرم 10-K) در صورت عدم دسترسی پیدا کنید ، می توان آن را به عنوان محاسبه کردتعداد کل سهام صادر شده توسط یک شرکت کمتر از سهام خزانه داری.

در اینجا یک عکس فوری از فرم 10-q Alphabet ، Inc. برای Q1 2020 وجود دارد. در صفحه اول ، تعداد کل سهام موجود در هر کلاس را می یابیم.

Alphabet Inc - عصاره گزارش 10Q 2020

تعداد رقیق شده سهام برجسته همیشه برای محاسبه سرمایه بازار استفاده می شود. سهام رقیق شده برجسته سهام اصلی برجسته به علاوه هر سهام جدید خالص اضافه شده است که گویی تمام قراردادهای رقیق کننده اعمال می شود. نمونه هایی از قراردادهای رقیق کننده شامل اوراق بهادار قابل تبدیل سهام و واحدهای محدود سهام (که با سهام محدود اشتباه گرفته نمی شود).

برای کمک به درک چرا رقیق به جای استفاده از سهام اصلی ، سؤال زیر را در نظر بگیرید: اگر تعداد سهام در آینده به دلیل قراردادهای رقیق کننده اعمال می شود ، ممکن است قیمت سهام معامله شده کاهش یابد؟جواب نه. قیمت سهام معامله شده در حال حاضر نشان دهنده رقت است. اطلاعات مربوط به هرگونه رقت احتمالی در آینده اکنون به صورت عمومی در دسترس است و از قبل به ارزش بازار سهام قیمت گذاری شده است.

انواع سهام که باید گنجانده شود

معمول است که شرکت ها مانند سهام کلاس A یا کلاس B داشته باشند. اگر هر دو کلاس سهام دارای ارزش اقتصادی یکسان هستند ، باید تعداد سهام را در هر کلاس اضافه کنید و کل را با قیمت سهم ضرب کنید. اگر هر دو کلاس ارزش اقتصادی متفاوتی دارند ، باید برای هر کلاس به ارزش کل فردی برسید و سپس آنها را به هم اضافه کنید تا کل سرمایه بازار را بدست آورید.

در اکتبر سال 2020 ، سهام کلاس A Alphabet در هر سهم 1439 دلار معامله می شود و سهام کلاس C با 1469 دلار معامله می شد. با این حال ، سهام کلاس B متعلق به خودی ها است و در بورس سهام تجارت نمی کند. برای محاسبه سرمایه گذاری در بازار Alphabet Inc. ، شما باید ارزش سهام هر کلاس سهم (تعداد X تعداد سهام) را محاسبه کنید و سپس آنها را به هم اضافه کنید.

برای قیمت گذاری سهام کلاس B Alphabet ، Inc. ، تحلیلگران مختلف ممکن است از روشهای مختلفی استفاده کنند. بنابراین ، برخی از تحلیلگران از قیمت سهام کلاس A برای محاسبه ارزش سهام سهام کلاس B استفاده می کنند. یکی دیگر از تحلیلگران ممکن است سهام کلاس B را به عنوان کلاس A به علاوه تفاوت بین کلاس A و C. تفاوت در ارزش سهام کلاس B به عنوان رقم سرمایه گذاری تا حدودی متفاوت برای همان شرکت منجر شود.

به استثنای سهام ترجیحی و ADR/GDR

اگر شرکت دارای سهام ترجیحی باشد ، این موارد باید از این امر مستثنی شوند زیرا آنها جزئی از حقوق عادی یک تجارت نیستند. به همین ترتیب ، اگر یک شرکت درآمدهای سپرده گذاری آمریکایی (ADR) یا رسیدهای سپرده گذاری جهانی (GDR) صادر کرده است ، باید آنها را نیز حذف کنند زیرا این نسخه های سهام واقعی است و در حال حاضر در تعداد سهام برجسته گنجانده شده است.

سرانجام ، سهام محدود هرگز در این تعداد گنجانده نمی شود. اینها سهام هستند که قبلاً در تعداد سهام ممتاز گنجانده شده اند. آنها در حال حاضر متعلق به سهامداران هستند اما محدودیت هایی برای آنها به عنوان مثال دارند. متوقف کردن آنها از معامله به مدت یک سال.

مثال

بگذارید محاسبه سرمایه بازار را با استفاده از اطلاعات زیر درک کنیم:

مثال 1

در جدول فوق اطلاعات مربوط به یک شرکت ذکر شده است. دو چهره مربوط به محاسبه ، قیمت سهم سهام مشترک و سهام رقیق شده برجسته است.

سرمایه گذاری در بازار = قیمت سهام فعلی x سهام رقیق شده برجسته

چرا موارد دیگر را نادیده می گیریم؟سهام ترجیحی برجسته گنجانده نشده است زیرا بخشی از سرمایه عادی شرکت نیست. سهام متوسط وزنی برجسته منعکس کننده تغییرات در سهام ممتاز در کل دوره درآمد است. برای اهداف ارزیابی ، ما فقط به تعداد برجسته در تاریخ ارزیابی علاقه مند هستیم. بنابراین ما این را نادیده می گیریم. سهام رقیق شده برجسته جدیدترین تعداد سهام برجسته و در نتیجه مهمترین سرمایه گذاری در بازار است.

مثال 2

در این مثال ، این شرکت دو کلاس مشترک دارد. هر دو با یک قیمت سهم تجارت می کنند. سرمایه گذاری در بازار به این صورت محاسبه می شود:

= 4 x (962،540+53،600)

همانطور که در بالا ذکر شد ، ADR ها مستثنی هستند و می توان آن را نادیده گرفت.< SPAN> در جدول فوق اطلاعات مربوط به یک شرکت را نشان می دهد. دو چهره مربوط به محاسبه ، قیمت سهم سهام مشترک و سهام رقیق شده برجسته است.