استراتژی های سرمایه گذاری برای بازارهای انرژی بی ثبات

افزایش قیمت نفت به دنبال حمله روسیه به اوکراین در اواخر ماه فوریه ، باعث فروش سهام گسترده ای در سراسر جهان شد. سرمایه گذاران بلافاصله واکنش نشان دادند ، نگران اینكه منابع محدود انرژی و هزینه های بالاتر می توانند تورم را تشدید كنند ، سپس به همان سرعت هنگامی كه قیمت نفت شروع به كاهش می كرد ، دوباره به سهام برگشتند.

این الگوی نوسانات ناشی از نوسانات کوتاه مدت در قیمت نفت از زمان شروع درگیری ادامه دارد و تأثیر قیمت نفت بر اوراق بهادار سرمایه گذاری را نشان می دهد. اما سرمایه گذاران با قرار گرفتن مستقیم بیشتر در بخش های مرتبط با انرژی از طریق کالاها و استراتژی های زیرساختی احتمالاً تجربه متفاوتی داشتند-و ممکن است سؤالات متفاوتی درباره آنچه در آینده رخ می دهد ، داشته باشند.

عملکرد اخیر توسط منابع طبیعی و سرمایه گذاری های زیرساختی نقش مهمی را که این استراتژی ها می توانند در یک نمونه کارها متنوع ایفا کنند ، نشان داده است. اما سرمایه گذاران همچنین باید از وسوسه بیش از حد واکنش به شرایط کوتاه مدت جلوگیری کنند و حرکات چشمگیری را انجام دهند که می تواند آنها را در طولانی مدت در معرض خطر بالاتر قرار دهد.

استراتژی های زیرساختی می توانند در بازارهای بی ثبات محافظت کنند

اگرچه صندوق های زیرساختی شامل سرمایه گذاری های مربوط به صنایع نفت و گاز می شود ، اما بازده آنها به طور معمول به قیمت آن کالاها وصل نمی شود. به عنوان مثال ، خطوط لوله نفت و گاز بر اساس حجم محصول در حال حرکت از طریق شبکه های خود - صرف نظر از قیمت کالاها - پرداخت می شود. آب و برق که با قیمت های بالاتری برای سوخت هایی که از آنها برای تولید برق استفاده می کنند ، به طور کلی مجاز به انتقال این هزینه ها به پرداخت کنندگان نرخ خود هستند و جریان پول نقد خود را در بازارهای انرژی بی ثبات پیش بینی می کنند.

بنابراین ، در حالی که بعید است که قیمت های بالا برای بازده بیش از حد برای استراتژی های زیرساختی تولید شود ، بعید به نظر می رسد که به اندازه سایر سرمایه گذاری های سهام در طی رکودهای بازار ناشی از افزایش قیمت نفت ، متحمل شوند. به همین دلیل است که بودجه زیرساخت ها اغلب به عنوان استراتژی های دفاعی ، به ویژه به عنوان راهی برای جبران نوسانات در جای دیگر در یک نمونه کارها خدمت می کنند.

استراتژی های کالایی ممکن است پرچین تورم را ارائه دهد

یکی از مهمترین دلایلی که سرمایه گذاران استراتژی های دارایی واقعی را انتخاب می کنند ، تهیه پرچین تورم در اوراق بهادار خود است. شرکت هایی که مستقیماً در استخراج کالاهایی مانند نفت و گاز از زمین - و همچنین محصولات کشاورزی ، فلزات ، چوب و آب - شرکت می کنند ، باید با افزایش قیمت این بلوک های اقتصادی به طرز چشمگیری سود ببرند.

شرکت هایی که مستقیماً در استخراج کالاهایی مانند نفت و گاز از زمین - و همچنین محصولات کشاورزی ، فلزات ، چوب و آب - شرکت می کنند ، باید با افزایش قیمت این بلوک های اقتصادی به طرز چشمگیری سود ببرند.

سنبله اخیر در قیمت نفت و گاز این اصل را در عمل نشان داد: مؤلفه انرژی شاخص قیمت مصرف کننده ایالات متحده 32 ٪ نسبت به سال گذشته در مارس 2022*افزایش یافته است ، که در حال ترجمه به افزایش جریان نقدی و سود برای تولید کنندگان نفت و گاز است. بشردر عین حال ، استراتژی های منابع طبیعی که در این شرکت ها سرمایه گذاری می کنند ، از بازار وسیع تر عمل کرده اند.

در کوتاه مدت ، استراتژی های منابع طبیعی با قرار گرفتن در معرض تولیدکنندگان نفت و گاز همانطور که انتظار می رود در مواقع قیمت بالای انرژی و تورم بالا انجام شود. در میان مدت ، عدم وجود ظرفیت تولید بیش از حد در بازارهای جهانی انرژی و پیچیدگی مورد نیاز برای تسریع در انتقال جهان به اقتصاد کم کربن ممکن است باعث افزایش قیمت انرژی شود-ممانعت از رکود یا سایر کاتالیزورهای کلان اقتصادی که باعث کاهش تقاضا می شوند.

سرمایه گذاری اصول هنوز هم اعمال می شود

با وجود تأثیر چشمگیر حرکات قیمت انرژی اخیر در بازارهای سهام ، سرمایه گذاران باید در مورد ایجاد حرکات کوتاه مدت و تاکتیکی در اوراق بهادار خود محتاط باشند. ما معتقدیم که موفقیت سرمایه گذاری بلند مدت به تنوع مناسب در کل نمونه کارها و همچنین در استراتژی های فردی که برای دستیابی به قرار گرفتن در معرض مطلوب سرمایه گذاران استفاده می شود ، بستگی دارد.

به عنوان مثال ، یک استراتژی کالایی که به شدت در تولید کنندگان نفت و گاز متمرکز شده است که ممکن است بازده بالاتری را در ماه فوریه و مارس 2022 تحویل داده باشد ، در صورت کاهش تقاضا برای انرژی ، خطر بیشتری در معرض خطر ضرر قرار می گیرد. یک استراتژی منابع طبیعی متنوع که شامل قرار گرفتن در معرض سایر بخش های مهم است ، می تواند بدون در نظر گرفتن خطرات اضافی مربوط به یک بخش انرژی که هنوز در میان انتقال طولانی مدت است ، پتانسیل تورم را که سرمایه گذاران به دنبال آن هستند ، فراهم کند.

به همین ترتیب ، استراتژی های زیرساختی باید سرمایه گذاری ها را در بخش ها متعادل کند تا از تمرکز در صنایع مرتبط با انرژی مانند خطوط لوله و آب و برق جلوگیری شود. تنوع جغرافیایی همچنین می تواند خطرات مربوط به مقررات ، فعالیت های سیاسی و بلایای طبیعی را کاهش دهد.

هیچ کس نمی تواند پیش بینی کند که چه چیزی ممکن است باعث شوک انرژی بعدی شود یا اینکه چگونه اقتصاد ممکن است در بلندمدت با این رویدادها سازگار شود. انتخاب استراتژی های دارایی واقعی و زیرساختی که به خوبی ساخته شده و متنوع هستند، می تواند به سرمایه گذاران کمک کند تا شانس دستیابی به اهداف خود را تحت طیف وسیعی از شرایط افزایش دهند.

تعاریف

جریان نقدی به مقدار خالص وجه نقد و معادل های نقدی که در داخل و خارج از شرکت منتقل می شود اشاره دارد. وجه نقد دریافتی نشان دهنده جریان ورودی است، در حالی که پول خرج شده نشان دهنده جریان خروجی است. توانایی یک شرکت برای ایجاد ارزش برای سهامداران اساساً با توانایی آن در ایجاد جریان های نقدی مثبت تعیین می شود.

S& P 500 شاخص استاندارد اند پورز 500 است، یک شاخص وزنی شناور است، به این معنی که ارزش بازار شرکت های موجود در این شاخص بر اساس تعداد سهام موجود برای تجارت عمومی 500 شرکت پیشرو در تجارت عمومی در ایالات متحده تنظیم می شود.> هیچ کس نمی تواند پیش بینی کند که چه چیزی ممکن است باعث شوک انرژی بعدی شود یا اینکه چگونه اقتصاد ممکن است در بلندمدت با این رویدادها سازگار شود. انتخاب استراتژی های دارایی واقعی و زیرساختی که به خوبی ساخته شده و متنوع هستند، می تواند به سرمایه گذاران کمک کند تا شانس دستیابی به اهداف خود را تحت طیف وسیعی از شرایط افزایش دهند.