مبانی کار یک کارگزار ECN

کارگزار ECN چیست؟

کارگزار ECN چیست؟

فرض کنید می خواهید یورو را در برابر دلار شرط بندی کنید؟شما 10،000 دلار می گیرید و یورو با قیمت 1. 25 دلار خریداری می کنید. قیمت با پیشنهاد و سازوکار ASK ثابت است. و انتظار دارید که بر اساس شرایط معاملاتی برای سازنده بازار ، به کارگزار گسترش یابد.

کار با یک کارگزار ECN همه چیز را تغییر می دهد. کارگزار شبکه ارتباطات الکترونیکی (این نام در دنیای پس از اینترنت کمی قدیمی است) گروهی از بازرگانان فارکس را گرد هم می آورد ، برخی که می خواهند یورو برای دلار تجارت کنند ، برخی دیگر که می خواهند دلار برای یورو تجارت کنند. کارگزار فارکس یک معامله گر را پیدا می کند که فقط به همان مقدار دلار برای یورو می خواهد. او تجارت را مستقیماً انجام می دهد - با این کار ، او صرفه جویی می کند و به شما گسترش می دهد. نقدینگی در یک انتها ارائه می شود. سفارشات در انتهای دیگر قرار می گیرند.

کارگزار ECN همه این کارها را با استفاده از یک قطعه اساسی مهندسی مالی انجام می دهد: پروتکل تبادل اطلاعات مالی (FIX). پروتکل FIX در سال 1992 توسط Fidelity Investments و Salomon Brothers برای تسهیل و امنیت معاملات سهام ایجاد شد. پیش از این ، سهام معاملاتی از طریق تلفن توسط دو واسطه انجام می شد ، اما مشخص شد که این دیگر ایمن نیست (کمترین حرف را می گویم)! با استفاده از پروتکل FIX ، داده ها از رایانه به رایانه ، محافظت شده توسط شبکه منتقل شد و در بین گروه خاصی از شرکت کنندگان در بازار درگیر به اشتراک گذاشته شد.

FIX به استاندارد پیام رسانی DE FACTO برای معاملات جهانی سهام تبدیل شده است و توسط تعداد اساسی با درآمد ثابت ، مشتقات و معامله گران فارکس نیز استفاده می شود.

این مزایای عمده ای برای کارگزار ECN به وجود می آورد: این نوع کارگزار فارکس با معاملات الکترونیکی مستقیم از یک شرکت کننده به دیگری کار می کند و از مبادلات خودداری می کند. او از ارتباطات مستقیم استفاده می کند تا به مشتریان به سایر شرکت کنندگان در بازارهای ارزی دسترسی پیدا کند. این امر باعث می شود ، به عنوان مثال ، مقیاس بندی فارکس ، که در آن معامله گران فارکس از حداقل حرکات از هر جهت توسط یک جفت ارز سود می برند ، بسیار ساده تر و سودآورتر هستند.

این نوع کارگزار فارکس می تواند گروهی از شرکت کنندگان در بازار را گرد هم آورد ، و سپس با کسی که می خواهد A/B را با دیگری که تجارت B/A را تجارت می کند ، مطابقت دهد -~USD/GBP ، EUR/JPY یا هر چیز دیگری. قیمت ها با سفارشات شرکت کنندگان در بازار ثابت می شوند و به همین دلیل با یک کارگزار ECN بسیار بهتر است. اما کارگزاران ECN فقط یک کمیسیون معاملات را پرداخت می کنند تا بتوانند با چنین گسترش های تنگ امرار معاش کنند.

برای انجام این کار، همه کارگزاران ECN (از طریق شبکه) به اطلاعات یکسان دسترسی دارند - همه سفارش ها در ECN وارد می شوند - و با قیمت های دقیقاً یکسان معامله می کنند. بنابراین تمام کاری که شبکه باید انجام دهد این است که خریداران و فروشندگان را مطابقت دهد.

ECN چند مزیت دیگر نیز دارد. در زمان هایی خارج از ساعات معاملاتی سنتی (مثلاً از 9 صبح تا 5 بعد از ظهر در نیویورک)، نقدینگی در صرافی های معمولی ممکن است کم باشد. اما بسیاری از فعالان بازار ترجیح می دهند در این ساعات غیرفعال معامله کنند، چه به دلایل شخصی و چه به این دلیل که الگوهای خاصی را در این زمان ها می بینند که می خواهند از آنها سوء استفاده کنند. برای دسترسی به نقدینگی کافی، آنها می توانند در ECN معامله کنند. استفاده از پروتکل FIX به این معنی است که معامله گران به مجموعه ای از نقدینگی که توسط سرمایه گذاران اصلی، کارگزاران و بانک ها عرضه می شود، دسترسی پیدا می کنند.

مزیت دیگر: ECN سطحی از حریم خصوصی را فراهم می کند که در جای دیگری نمی توانید به دست آورید.

هنوز یک مزیت دیگر: هنگامی که معامله گران از مشاوران خبره استفاده می کنند برنامه هایی که می توانند به طور خودکار طبق دستورالعمل های ارائه شده معامله کنند کارگزاران ECN می توانند دقیقاً به آنها متصل شوند. این بدان معنی است که مشاوران متخصص می توانند با سرعت بسیار بالاتری نسبت به یک پلت فرم معاملاتی سنتی کار کنند. برخی از ECN ها برای خدمت به سرمایه گذاران نهادی پیکربندی شده اند و برخی دیگر برای خدمت به سرمایه گذاران خرد طراحی شده اند. برخی هستند که هر دو را انجام می دهند و سرعت معاملات و اجرای بالاتری نسبت به معامله گران خرده فروشی ارائه می دهند که معمولاً به آنها دسترسی دارند. همین امر در مورد الگوریتم های معاملاتی، مدل ها و سیستم های مدیریت ریسک آن ها صدق می کند همه آن ها را می توان به فید داده های بازار زنده و موتور تطبیق قیمت در محیط FIX متصل کرد. این رقابتی ترین قیمت های پیشنهادی و درخواستی موجود در هر زمان معین در بازار فارکس را ارائه می دهد و روند معاملات قابل اعتماد و سازگار باقی می ماند.

همه اینها ECN را به ویژه برای معامله گران فارکس با مقادیر بسیار زیاد جذاب می کند - آنها نقدینگی کافی در ECN پیدا می کنند، و تبلیغات نمی کنند که چه کسانی هستند.

اما برخی از معایب واقعی برای شبکه های ECN وجود دارد. آنها کمیسیون نسبتاً بالایی دریافت می کنند و کارگزاران نیز هزینه های قابل توجهی را برای دسترسی به این مبادلات ممتاز دریافت می کنند. همچنین، کارگزاران ECN تمایل دارند حداقل مبالغ معاملاتی بالاتری را بخواهند

در مجموع، اگر توانایی مالی دارید، کار با یک کارگزار ECN مزایای قابل توجهی دارد. شما به نوعی گروه نخبه از معامله گران ملحق می شوید و این می تواند به موفقیت بیشتر معاملات شما کمک کند.