ETF معکوس: تعریف ، مقایسه با فروش کوتاه و مثال

جیمز چن ، CMT یک معامله گر متخصص ، مشاور سرمایه گذاری و استراتژیست بازار جهانی است. وی تألیف کتابهای مربوط به تجزیه و تحلیل فنی و معاملات ارزی که توسط جان ویلی و پسران منتشر شده است و به عنوان یک متخصص مهمان در CNBC ، Bloombergtv ، Forbes و رویترز در میان سایر رسانه های مالی فعالیت کرده است.

گوردون اسکات به مدت 20+ سال یک سرمایه گذار فعال و تحلیلگر فنی اوراق بهادار ، آینده ، فارکس و پنی سهام بوده است. وی عضو هیئت بررسی مالی سرمایه گذاری Investopedia و نویسنده سرمایه گذاری برای پیروزی است. گوردون یک تکنسین بازار منشور (CMT) است. او همچنین عضو انجمن CMT است.

Kirsten Rohrs Schmitt یک ویراستار حرفه ای ، نویسنده ، تصحیح کننده و چکنده حرفه ای است. وی در زمینه امور مالی ، سرمایه گذاری ، املاک و مستغلات و تاریخ جهانی تخصص دارد. وی در طول حرفه خود ، مطالب زیادی را برای مجلات و وب سایت های مصرف کننده بیشمار ، رزومه های ساخته شده و محتوای رسانه های اجتماعی برای صاحبان مشاغل نوشت و ویرایش کرد و وثیقه ای را برای آکادمی و غیرانتفاعی ایجاد کرد. کرستن همچنین بنیانگذار و مدیر بهترین ویرایش شما است. او را در LinkedIn و Facebook پیدا کنید.

ETF معکوس چیست؟

ETF معکوس یک صندوق معامله شده ارز (ETF) است که با استفاده از مشتقات مختلف برای سودآوری از کاهش ارزش یک معیار اساسی ساخته شده است. سرمایه گذاری در ETF های معکوس شبیه به داشتن موقعیت های کوتاه مختلف است ، که شامل وام گرفتن اوراق بهادار و فروش آنها با امید خرید مجدد آنها با قیمت پایین تر است.

ETF معکوس همچنین به عنوان "ETF کوتاه" یا "Bear ETF" شناخته می شود.

غذای اصلی

• ETF معکوس یک صندوق معامله شده ارز (ETF) است که با استفاده از مشتقات مختلف برای سودآوری از کاهش ارزش یک معیار اساسی ساخته شده است.
• ETF های معکوس به سرمایه گذاران اجازه می دهند وقتی بازار یا شاخص زیرین کاهش می یابد ، درآمد کسب کنند ، اما بدون نیاز به فروش چیزی کوتاه.
• هزینه های بالاتر تمایل به مطابقت با ETF های معکوس در مقابل ETF های سنتی دارند.

مقدمه ای برای صندوق های مبادله ای (ETF)

درک ETF های معکوس

بسیاری از ETF های معکوس از قراردادهای آتی روزانه برای تولید بازده خود استفاده می کنند. یک قرارداد آتی یک قرارداد برای خرید یا فروش دارایی یا امنیت با زمان و قیمت تعیین شده است. معاملات آتی به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا در جهت قیمت اوراق بهادار شرط بندی کنند.

استفاده معکوس ETFS از مشتقات - مانند قراردادهای آتی - سرمایه گذاران را به این شرط می رساند که بازار را کاهش دهد. اگر بازار سقوط کند ، ETF معکوس تقریباً با همان درصد منهای هزینه و کمیسیون از کارگزار افزایش می یابد.

ETF های معکوس سرمایه گذاری های بلند مدت نیستند زیرا قراردادهای مشتق روزانه توسط مدیر صندوق خریداری و فروخته می شوند. در نتیجه ، هیچ راهی برای تضمین اینکه ETF معکوس با عملکرد بلند مدت شاخص یا سهام موجود در آن مطابقت خواهد داشت ، وجود ندارد. معاملات مکرر اغلب هزینه های صندوق را افزایش می دهد و برخی از ETF های معکوس می توانند نسبت هزینه 1 ٪ یا بیشتر را داشته باشند.

ETFS معکوس در مقابل فروش کوتاه

مزیت ETF های معکوس این است که آنها نیازی به سرمایه گذار ندارند که یک حساب حاشیه را در اختیار داشته باشد ، همانطور که برای سرمایه گذاران که به دنبال ورود به موقعیت های کوتاه هستند ، خواهد بود. حساب حاشیه ای است که یک کارگزار برای تجارت به یک سرمایه گذار پول می دهد. حاشیه با کوتاه کردن - یک فعالیت تجاری پیشرفته استفاده می شود.

سرمایه گذاران که وارد موقعیت های کوتاه می شوند ، اوراق بهادار را وام می گیرند - آنها آنها را ندارند - تا بتوانند آنها را به سایر بازرگانان بفروشند. هدف این است که دارایی را با قیمت پایین تر خریداری کرده و با بازگرداندن سهام به وام دهنده حاشیه ، تجارت را باز کنید. با این حال ، این خطر وجود دارد که ارزش امنیت به جای سقوط افزایش یابد و سرمایه گذار مجبور باشد اوراق بهادار را با قیمت بالاتر از قیمت اصلی فروش حاشیه خریداری کند.

علاوه بر یک حساب حاشیه ، فروش کوتاه نیاز به هزینه وام سهام برای وام گرفتن سهام لازم برای فروش کوتاه به یک کارگزار دارد. سهام با علاقه زیاد ممکن است منجر به مشکل در یافتن سهام شود که باعث افزایش هزینه فروش کوتاه می شود. در بسیاری از موارد ، هزینه وام گرفتن سهام به مدت کوتاه می تواند از 3 ٪ از مبلغ وام گرفته شده فراتر رود. می بینید که چرا معامله گران بی تجربه می توانند به سرعت سر خود را وارد کنند.

برعکس ، ETF های معکوس اغلب نسبت هزینه های کمتر از 2 ٪ دارند و توسط هر کسی که دارای حساب کارگزاری باشد می توان خریداری کرد. با وجود نسبت هزینه ها ، هنوز هم برای یک سرمایه گذار آسانتر و هزینه کمتری دارد که بتواند در ETF معکوس موقعیتی را نسبت به فروش سهام کوتاه داشته باشد.

ETF های معکوس به سرمایه گذاران اجازه می دهند وقتی بازار یا شاخص زیرین کاهش می یابد ، درآمد کسب کنند.

ETF های معکوس می توانند به سرمایه گذاران کمک کنند تا از سبد سرمایه گذاری خود استفاده کنند.

ETF های معکوس برای بسیاری از شاخص های اصلی بازار وجود دارد.

اگر سرمایه گذاران در جهت بازار شرط بندی کنند ، ETF های معکوس می توانند به سرعت منجر به ضرر شوند.

ETF های معکوس که بیش از یک روز برگزار می شود می تواند منجر به خسارات شود.

هزینه های بالاتر با ETF های معکوس در مقابل ETF های سنتی وجود دارد.

انواع ETF های معکوس

چندین ETF معکوس وجود دارد که می تواند برای سودآوری از کاهش در شاخص های گسترده بازار ، مانند Russell 2000 یا Nasdaq 100 استفاده شود. همچنین ETF های معکوس وجود دارند که روی بخش های خاص مانند مالی ، انرژی یا اجزای مصرف کننده تمرکز می کنند.

برخی از سرمایه گذاران از ETF های معکوس برای سودآوری از کاهش بازار استفاده می کنند در حالی که برخی دیگر از آنها برای محافظت از اوراق بهادار خود در برابر کاهش قیمت استفاده می کنند. به عنوان مثال ، سرمایه گذاران که دارای ETF هستند که با S& P 500 مطابقت داشته باشد ، می توانند با داشتن یک ETF معکوس برای S& P ، در S& P کاهش یابد. با این حال ، محافظت از خطرات نیز وجود دارد. اگر S& P افزایش یابد ، سرمایه گذاران مجبورند ETF های معکوس خود را بفروشند زیرا آنها می توانند ضرر و زیان را برای جبران هرگونه سود در سرمایه گذاری اصلی S& P خود تجربه کنند.

ETF های معکوس ابزارهای تجاری کوتاه مدت هستند که باید برای کسب درآمد سرمایه گذاران کاملاً مناسب باشد. اگر سرمایه گذاران پول زیادی را برای معکوس ETF ها اختصاص دهند و ورودی های خود را به دست بیاورند و از ضرر خود استفاده کنند ، خطر قابل توجهی در ضرر وجود دارد.

ETF های معکوس دو و سه گانه

ETF اهرمی صندوق است که از مشتقات و بدهی ها برای بزرگنمایی بازده یک شاخص اساسی استفاده می کند. به طور معمول ، قیمت ETF در مقایسه با شاخصی که ردیابی می کند ، به صورت یک به یک بالا می رود یا می افتد. ETF اهرمی برای افزایش بازده به 2: 1 یا 3: 1 در مقایسه با شاخص طراحی شده است.

ETF های معکوس اهرم از همان مفهوم محصولات اهرمی استفاده می کنند و هدف آن تحویل بازده بزرگنمایی در هنگام سقوط بازار است. به عنوان مثال ، اگر S& P 2 ٪ کاهش یافته باشد ، یک ETF معکوس 2X با 2 برابر بازده 4 ٪ به سرمایه گذار را به استثنای هزینه ها و کمیسیون ها تحویل می دهد.

نمونه دنیای واقعی ETF معکوس

Proshares Short S& P 500 (SH) قرار گرفتن در معرض معکوس شرکت های بزرگ و متوسط در S& P 500 را فراهم می کند. این نسبت هزینه 0. 90 ٪ و بیش از 1. 77 میلیارد دلار دارایی خالص دارد. ETF با هدف ارائه شرط معاملاتی یک روزه و طراحی نشده است که بیش از یک روز برگزار شود.

در فوریه 2020 ، S& P کاهش یافت و در نتیجه ، از 17 فوریه 2020 ، SH از 23. 19 دلار به 28. 22 دلار تا 23 مارس 2020 افزایش یافت. اگر سرمایه گذاران در آن روزها در SH بودند ، آنها می توانستند دستاوردهای خود را درک کنندواد