استراتژی حرکت کلاس دارایی ساده ETF (SACEMS)

همانطور که در "چه چیزی بهترین کار می کند؟" ، یک تخصیص استراتژیک که شامل پنج تا ده کلاس دارایی به همان اندازه وزن است که از طریق صندوق های مبادله ای کم هزینه (ETF) یا صندوق های متقابل ، با تعادل دوره ای ، راهی ساده برای سرمایه گذاران فردی استنوسانات ناشناخته برداشت در دراز مدت. برای سرمایه گذاران که به دنبال یک لبه فعال (تاکتیکی) هستند ، شواهدی وجود دارد که از بهره برداری از حرکت نسبی میانی در پروکسی های کلاس دارایی پشتیبانی می کند.

استراتژی حرکت کلاس ETF کلاس دارایی ساده (SACEMS) با نگه داشتن چند ETF با عملکرد برتر ، به دنبال تنوع به علاوه یک تاکتیکی ماهانه است. ما سه نسخه از SACEM ها را در نظر می گیریم ، که در پایان هر ماه تمام بودجه را به یک بالا (1 برتر) اختصاص می دهیم ، دو به همان اندازه وزن (EW Top 2) یا Three There Top Top (EW Top 3) ETFS ETFSاز مجموعه متنوع از نه ، بر اساس بازده کل در ماه های اخیر.

تحقیقات پشتیبانی شامل (موارد ممکن است در بعضی مواقع برای چند روز در طول به روزرسانی در دسترس نباشد و ممکن است از یک استراتژی قدیمی استفاده کند):

• بررسی می کند که فاصله بازپرداخت بهینه برای سه پرتفوی SACEMS چقدر پایدار است."فاصله جستجو SACEMS را تنظیم کنید؟"بازپرداخت بازپرداخت بهینه برای SACEM ها را بر اساس داده های تاریخی انباشته شده دوباره بررسی می کند. و "تأثیر اصطکاک معاملات بر SACEMS" به ترتیب تأثیر مالیات های فدرال (در حساب های مشمول مالیات) و اصطکاک معاملات بر عملکرد SACEMS را بررسی می کند."رتبه بندی دارایی های SACEMS با بازده غیرقابل تعدیل" اثرات سرمایه گذاری مجدد سود سهام/سود سهام را در رتبه بندی حرکت حذف می کند. تأثیرات تست بر روی استراتژی حرکت کلاس دارایی ساده ETF (SACEM) عملکرد مجبور کردن SACEMS برای توافق با SACEVS هنگامی که دومی وزن صفر را به سهام یا اوراق قرضه دولتی اختصاص می دهد. به نظر می رسد بهینه سازی فاصله بازپرداخت برای هر دارایی در جهان SACEMS. تجارت دقیق بین دو بازار نوظهور ETF ، آزمایشات مفصلی را ارائه می دهد که به بررسی تعامل رده های SACEMS و فواصل جستجو می پردازد."SACEMS با وزن برابر 2-3 نمونه کارها" عملکرد دارایی های SACEMS با وزن برابر (EW) با وزن برابر (EW) را آزمایش می کند. تست های موجود در مورد قبلی را بر روی مجموعه ای از وجوه متقابل که از نظر منطقی شبیه به جهان ETF است که در آنها استفاده می شود ، تکرار می کند ، اما با سابقه طولانی تر. برخی از معیارهای حرکت غیر از بازده ساده را در فاصله زمانی مشخص شده گذشته آزمایش می کند."استحکام SACEM ها بر اساس نسبت شارپ" یکی از این معیارها را به عمق بررسی می کند."افزایش جریان بالا" برای SACEMS؟ "تست های اضافه کردن فیلتر که انتخاب دارایی ماهانه را به مواردی که در حال حاضر در یک دوره متوسط متوسط هستند محدود می کند."SACEMS با حفاظت از تصادف وسعت حرکت" از تصادف از طریق وسعت حرکت (نسبت دارایی هایی با حرکت مثبت) بررسی می کند."SACEMS مبتنی بر نسبت مارتین؟"یک متریک رتبه دیگر را آزمایش می کند. آزمایش جایگزینی برای وزن برابر اوراق بهادار SACEMS. آزمایش می کند که آیا این استراتژی تنوع خوبی در بازار سهام ایالات متحده است. و "SACEMS با فیلتر SMA" گزینه های آزمایشی که به همه موقعیت های SACEMS دارای بازده گذشته واقعی مثبت هستند یا به ترتیب در صعودهای فنی هستند. دارایی های جایگزین "بدون ریسک" را به عنوان جایگزین های نقدی آزمایش می کند. و "تست اضافی نمونه کارها SACEMS" بررسی می کند که چگونه دارایی های خاص در یک مجموعه نسبی حرکت می کنند."بیشتر دانه بندی بازار سهام بین المللی برای SACEMS؟"به دنبال تجزیه و تحلیل کاملاً دقیق تر از بازارهای سهام منطقه ای برای جهان استراتژی است."ترکیب بخش و کلاس دارایی ETF Momentum" نه بخش را به ترکیب گزینه های دارایی اضافه می کند."جایگزین IYH برای جاسوسی در SACEMS" ،

"جایگزین VIG برای SPY در SACEVS و SACEMS؟"و "GDX به جای GLD در SACEMS؟"یک جایگزین دارایی خاص را در SACEMS آزمایش کنید. اثرات نرخ مبادله دلار-یورو ایالات متحده را بر عملکرد استراتژی بررسی می کند و به دیدگاه یک سرمایه گذار اروپایی می پردازد. به اثرات تاخیر در تغییرات در پرتفوی برنده تا 21 روز معاملاتی می پردازد., "Slow Down or Speed Up SACEMS with Volatility?"و "تحرک کلاس دارایی در طول بازارهای نزولی سریعتر است؟"تمرکز بر عملکرد SACEMS تحت شرایط مختلف بازار سهام. آزمایش می کند که آیا اضافه کردن یک قانون توقف ضرر درون ماهه به استراتژی عملکرد را با اجتناب از نوسانات نزولی در استراتژی بهبود می بخشد یا خیر. آزمایش می کند که آیا اضافه کردن یک قانون توقف سود درون ماهه به استراتژی عملکرد را با برداشت نوسانات صعودی در استراتژی بهبود می بخشد یا خیر. بررسی می کند که آیا سیگنال های چرخش هفتگی یا دوهفته ای بهتر از سیگنال های ماهانه عمل می کنند."SACEMS در یک فرکانس دو ماهه" همین کار را برای چرخش دو ماهانه انجام می دهد. بررسی می کند که آیا استفاده از یک چرخه ماهانه غیر از پایان ماه برای تعیین دارایی های برنده عملکرد استراتژی را بهبود می بخشد یا خیر. یک رویکرد جایگزین را آزمایش می کند که بازده ETF را از کمترین بسته روزانه در بازه اندازه گیری حرکت اندازه گیری می کند تا بسته شدن ماهانه در ابتدای فاصله اندازه گیری حرکت. و "استفاده از یک سوم 3X وجوه برای برخی از دارایی های SACEMS" بررسی می کند که آیا استفاده از نسخه های اهرمی پراکسی های کلاس دارایی باعث بهبود عملکرد استراتژی می شود یا خیر.«SACEMS با حاشیه» و «تست های حساسیت اهرمی SACEVS-SACEMS» به طور متناوب استفاده از مارجین متعادل شده ماهانه برای افزایش عملکرد SACEMS را بررسی می کنند. آزمایش می کند که آیا محدود کردن تجارت استراتژی با نگه داشتن برنده ها تا زمانی که از رتبه اول، دو یا سه نفر خارج شوند مؤثر است یا خیر. آزمایش می کند که آیا محدود کردن تجارت استراتژی با ادامه نگه داشتن برنده گذشته تا زمانی که با یک حاشیه قابل توجه به برنده جدید ببازد مؤثر است یا خیر. آزمایش می کند که آیا محدود کردن انتخاب دارایی ها به طبقات دارایی مشابه (سایر) در طول بازارهای گاوی (خرس) ایالات متحده موثر است یا خیر. میانگین عملکرد استراتژی را بر اساس ماه تقویم کمیت می کند. بررسی می کند که چگونه استراتژی در برابر شانس خالص قرار می گیرد. تنظیمات جزئی آوریل 2017 را مستند می کند که خلوص منطق را با عملی بودن معامله می کند. تغییرات در داده های منبع گذشته را مستند می کند. تغییرات در داده های منبع گذشته را مستند می کند. تغییرات سپتامبر 2012 در مشخصات استراتژی ردیابی شده را مستند می کند.

برخی از سرمایه گذاران ممکن است بخواهند یکی از گزینه های موجود در اینجا را دنبال کنند. دیگران ممکن است بخواهند آنها را با تغییراتی متناسب با اهداف و محدودیت های فردی خود تطبیق دهند. برخی دیگر ممکن است بخواهند رویکردهای تحلیلی را برای آزمایش استراتژی های دیگر به کار ببرند. چیزی که باید در نظر داشت این است که افزودن پیچیدگی به یک استراتژی، تعداد راه های بهینه سازی آن را در بک آست ها افزایش می دهد و در نتیجه پتانسیل سوگیری اطلاعات را افزایش می دهد.

بخش بعدی داده های عملکردی تاریخی (پشت آزمایش) را خلاصه می کند.

عملکرد تاریخی

نمودار زیر ارزش تجمعی ناخالص 100000 دلار سرمایه گذاری اولیه در SACEMS Top 1، EW Top 2 و EW Top 3 را از پایان ژوئن 2006 نشان می دهد (بر اساس در دسترس بودن داده های ETF). این نمودار شامل سه معیار است: (1) یک سبد دارای وزن و ماهانه مجدد از همه ETFها در جهان SACEMS (EW All)، که نشان دهنده تنوع ساده است.(2) خرید و نگهداری SPDR S& P 500 (SPY)؛و (3) SPY:SMA10، یک استراتژی زمان بندی ساده که SPY (نقد نقد) را در زمانی که شاخص S& P 500 بالاتر از میانگین متحرک ساده 10 ماهه (زیر) است نگه می دارد.

نتایج نشان می دهد که SACEMS جذاب است، اما دارای عقب نشینی است.

برای دیدگاه، ما به مجموعه ای از معیارهای عملکرد نگاه می کنیم.

جدول زیر برخی از آمار ماهانه همین استراتژی ها را در دوره نمونه موجود خلاصه می کند. بازده/ریسک میانگین بازده تقسیم بر انحراف استاندارد است. حداکثر کاهش (اوج به پایین) بر اساس اندازه گیری های ماهانه در طول دوره نمونه است.