گزینه کوتاه: مقدمه ای برای فروش گزینه های خرید و فروش

فروش اختیار خرید و فروش می تواند مخاطره آمیز باشد، اما وقتی عاقلانه استفاده شود، معامله گران با تجربه می توانند اهداف سرمایه گذاری را دنبال کنند. اصول اولیه گزینه های کوتاه را کشف کنید.

خوراکی های کلیدی

• هنگام فروش یک اختیار معامله کوتاه مدت، معامله گران متعهد به خرید یا فروش اوراق بهادار اساسی در هر زمان تا زمان انقضای اختیار هستند.
• هنگام بررسی معاملات اختیار معامله، درک تأثیر سود سهام بر قیمت اختیارها مهم است
• ابزار Option Hacker در پلتفرم thinkorswim ® می تواند هنگام جستجوی نامزدهای گزینه های کوتاه به شما کمک کند

با هر تراکنش، یک خریدار و یک فروشنده وجود دارد، که برای معاملات اختیار معامله نیز صادق است. به جای خرید گزینه تماس یا خرید، می توانید آنها را بفروشید، به این معنی که به جای پرداخت حق بیمه، می توانید حق بیمه را دریافت کنید و به جای اینکه ارزش زمانی بر علیه شما کار کند، می تواند به نفع شما باشد. البته، گزینه های فروش با خطرات قابل توجهی نیز همراه است. در اینجا یک پیشینه کوچک در مورد آنچه که باید قبل از شروع فروش گزینه ها بدانید، آورده شده است.

لطفاً توجه داشته باشید که معاملات آپشن ریسک های قابل توجهی را در بر می گیرد و برای همه مناسب نیست. برای معامله گزینه ها از طریق TD Ameritrade باید الزامات خاصی رعایت شود. همه مشتریان واجد شرایط نیستند. استراتژی های گزینه های برهنه شامل بالاترین میزان ریسک هستند و فقط برای معامله گرانی که بالاترین میزان تحمل ریسک را دارند مناسب هستند.

گزینه های فروش کوتاه

به طور کلی، اگر صعودی باشید، یک تماس می خرید و اگر نزولی هستید، یک خرید می خرید. با این حال، فروش یک تماس معمولاً یک استراتژی نزولی و فروش یک معامله معمولاً یک استراتژی صعودی است.

گزینه های فروش یا «شورت کردن» شما را ملزم می کند که اوراق بهادار اساسی را در هر زمان تا زمانی که این اختیار منقضی شود یا تا زمانی که این گزینه دوباره خریداری شود تا بسته شود، بخرید یا بفروشید. در مورد موقعیت اختیار خرید کوتاه (به شکل 1 مراجعه کنید)، شما متعهد به فروش سهام با قیمت تعیین شده هستید. با این حال، اگر مالک سهام اصلی نیستید، ریسک ضرر نامحدود است زیرا هیچ محدودیتی برای افزایش قیمت سهام قبل از خرید مجدد آن وجود ندارد.

شکل 1: نمودار خطر گزینه تماس کوتاه. با افزایش قیمت سهام، فروشنده در ازای ریسک نزولی نامحدود، حق بیمه ای برای فروش تماس دریافت می کند. فقط برای اهداف تصویری.

با داشتن موقعیت گزینه های کوتاه ، شما تعهد خرید سهام را با قیمت مشخصی می پذیرید که احتمالاً قیمت بازار سهام پایین تر خواهد بود و می تواند همچنان به سقوط خود ادامه دهد. و اگرچه سهام می تواند قبل از تصمیم به فروش ، به میزان قابل توجهی کاهش یابد ، ریسک از نظر فنی محدود است زیرا قیمت سهام نمی تواند زیر صفر کاهش یابد.

خرید سهام با قیمت پایین تر

دو دلیل اصلی وجود دارد که شما ممکن است یک استراتژی کوتاه را به کار بگیرید: برای خرید بالقوه سهام با قیمت پایین تر و جمع آوری حق بیمه گزینه ها. با یک موقعیت کوتاه (به شکل 2 مراجعه کنید) ، در ازای مسئولیت خرید بالقوه خرید امنیت اساسی با قیمت اعتصاب ، حق بیمه را به دست می آورید. این پول به حساب اعتبار داده می شود ، و شما حتی اگر سهام زیر اعتصاب گزینه کوتاه قرار بگیرد ، آن را حفظ می کنید.

شکل 2: نمودار خطر کوتاه. مانند استراتژی گزینه های تماس کوتاه ، استراتژی کوتاه قرار می دهد به فروشنده حق بیمه جلو را می دهد ، اما ممکن است منجر به تحویل سهام با قیمت اعتصاب شود. فقط برای اهداف مصور.

در هر زمان قبل از انقضا ، معامله گر که صاحب PUT است ، حق دارد این گزینه را اعمال کند. اگر سهام با قیمتی پایین تر از قیمت اعتصاب باشد ، احتمال استفاده از گزینه افزایش می یابد. در این حالت ، فروشنده کوتاه احتمال تکلیف بالاتری خواهد داشت ، به این معنی که آنها باید سهام زیرین را با قیمت اعتصاب خریداری کنند.

بیایید بگوییم که شما از ایده خرید 100 سهام سهام XYZ در حال حاضر با 64. 50 دلار معامله می کنید. با این حال ، شما نمی خواهید برای داشتن آن بیش از 60 دلار برای هر سهم بپردازید. شما می توانید اعتصاب XYZ 60 ژانویه را برای هر قرارداد 2 دلار بفروشید و شما را ملزم به پرداخت 60 دلار برای هر سهم برای سهام XYZ در صورت اختصاص می کند - دقیقاً آنچه را که می خواستید. اما از آنجا که شما 2 دلار برای Put جمع می کنید ، هزینه خالص شما برای سهام 58 دلار برای هر سهم (به علاوه کمیسیون و هزینه) خواهد بود.

در مورد تکلیف چطور؟

در صورت اختصاص ، یک معامله گر با قیمت اعتصاب سهام را تحویل می دهد و بخشی از نمونه کارها آنها می شود. آنها اکنون حق دارند که به سهام آویزان شوند یا آن را بفروشند.

سود سهام

درست است که اگر سهام XYZ برای پرداخت سود سهام اتفاق بیفتد ، پس از آن با داشتن XYZ ، حق آن سود سهام را دارید. از طرف دیگر ، با کوتاه بودن سهام XYZ ، شما حق سود سهام را ندارید. این گفت ، دو چیز را در ذهن داشته باشید.

اول ، اگر اتفاق می افتد که در موارد کوتاه خود اختصاص داده شده است ، مجبور خواهید شد که سهام را تحویل بگیرید ، در نتیجه حق تمام پرداخت های سود سهام آینده را به شما اعطا می کنید تا زمانی که صاحب سهام باشید.

دوم ، گزینه های Put برای سود سهام آینده تا حدی تنظیم می شوند. سهام فروخته شده در سهام سود سهام برای تجارت با حق بیمه کمی بالاتر از جایی که در غیر این صورت تجارت می کنند ، در صورتی که سهام زیربنایی سود سهام ارائه نمی دهد ، ساخته شده است. از جمله عوامل دیگر ، هرچه در پولی که گزینه قرار داده شده عمیق تر باشد اتفاق می افتد ، احتمال اینکه گزینه کوتاه شما اختصاص داده شود و به سهام تبدیل شود ، بیشتر می شود ، تعدیل سود سهام بیشتر می شود.

فروش تماس

مانند فروش یک بسته بندی ، فروش یک تماس در ازای تعهد (فروش سهام سهام با قیمت اعتصاب) حق بیمه را فراهم می کند. حال فرض کنید می خواهید گزینه تماس را در سهام که با 59. 75 دلار معامله می شود بفروشید. تصور کنید که یک تماس 60 اعتصاب را با 3 دلار فروخته اید. این حق بیمه به حساب شما اعتبار می یابد ، و شما می توانید بدون توجه به جایی که XYZ در انقضاء تسویه حساب می کند ، آن را حفظ کنید.

اگر XYZ تا زمان انقضا زیر 60 دلار در هر سهم باقی بماند و شما به این امر اختصاص نیافته باشید ، 60 تماس بی ارزش منقضی می شود و حق بیمه 3 دلار نیز محقق می شود. از طرف دیگر ، اگر XYZ بیش از 60 دلار در هر سهم قبل از انقضا معامله کند ، احتمال انجام تکالیف در گزینه تماس کوتاه وجود دارد.

تکلیف موعد؟

اگر تماس کوتاه شما اختصاص داده شده است ، مجبور خواهید شد سهام را با 60 دلار بفروشید. اگر سهام خود را ندارید ، باید تعداد لازم سهام را خریداری کنید یا آن سهام را کوتاه کنید ، که به استفاده از حاشیه نیاز دارد و قیمت سهام می تواند افزایش یابد و منجر به ضرر شود ،یا سقوط ، منجر به دستاوردهای

سود سهام

گزینه هایی برای شرکت هایی که سود سهام نقدی را پرداخت می کنند ، معمولاً حق بیمه تماس کمتری دارند زیرا قیمت سهام کاهش می یابد تا سود سهام را منعکس کند. با وجود این اثر ، یک فروشنده تماس خطر ابتلا به خریدار را برای گرفتن تماس برای گرفتن سود سهام قبل از پرداخت آن انجام می دهد. و هرچه رویکردهای تاریخ سهام سابق نزدیک تر باشد ، خطر بیشتر می شود.

گزینه های فروش می تواند راهی مناسب برای جمع آوری حق بیمه باشد و کوتاه کردن می تواند یکی از راه های خرید بالقوه خرید سهام باشد که به هر حال متعهد شده اید. شما باید آماده خرید یا فروش سهام قیمت از قیمت اعتصاب شما باشید. اما اکنون شما برخی از اصول اولیه را در زیر کمربند خود دارید که می تواند در مسیر فروش گزینه ها به شما کمک کند.

آیا آماده اید که گزینه های (کوتاه) خود را در نظر بگیرید؟اگر مشتری TD Ameritrade هستید، ممکن است از Option Hacker برای کمک به یافتن نامزدها استفاده کنید. مراحل شکل 3 را برای شروع اسکن احتمالات دنبال کنید.

شکل 3: پیدا کردن شورت. به دنبال یک کاندید گزینه کوتاه هستید؟سعی کنید از Option Hacker در پلتفرم thinkorswim® استفاده کنید. در زیر تب Scan، Option Hacker و سپس All Optionable را در منوی کشویی کنار Scan in انتخاب کنید. از اینجا، معیارهای گزینه های خود را انتخاب کنید. اگر کمک می کند، می توانید فیلترهای سهام، مانند حجم یا Sizzle Index را نیز برای پیدا کردن محرک ها و تکان دهنده ها اضافه کنید. در نهایت، دکمه Scan را انتخاب کنید و نتایج خود را در پایین صفحه مشاهده کنید.