کیت اوبراین تجارت و امور مالی در دانشگاه تحصیل می کند و پیش از این به عنوان تحلیلگر و مشاور در صنعت مالی فعالیت می کرد. کیت علاقه خود را به سهام خانواده خود از اقتصاددانان که دانش خود را در مورد اقتصاد در بازارهای مالی به کار می برد ، به ارث برد. کیت پس از چندین سال مدیریت نمونه کارها خود ، طرفدار تنوع است و معتقد است که ارزش و سرمایه گذاری رشد را ترکیب می کند. هنگام تحقیق یا نوشتن ، کیت طرفدار مشتاق AFL است.

• سهام منابع ASX چگونه در فصل درآمد اوت 2021 انجام شده است؟- 12 سپتامبر 2021
• سهام انرژی ASX چگونه در فصل درآمد اوت 2021 انجام شده است؟- 11 سپتامبر 2021
• سهام ارتباطات ASX چگونه در فصل درآمد اوت 2021 انجام شده است؟- 10 سپتامبر 2021

سرمایه گذاری چیست؟

افزایش سرمایه زمانی است که یک شرکت پول اضافی از سرمایه گذاران درخواست می کند. شرکت ها به دلایل مختلف دفع سرمایه را انجام می دهند. اینها شامل بودجه ، گسترش ، تغییر عملیات ، دستیابی به کسب یا تغییر ساختار سرمایه آنها است.

شرکت ها به سرمایه گذاران موجود و بالقوه که به دنبال بودجه اضافی برای انجام سرمایه هستند ، نزدیک می شوند. این وجوه ممکن است در حقوق صاحبان سهام ، بدهی یا یک ابزار قابل تبدیل با ویژگی های بدهی و سهام باشد. روشهای مختلف افزایش سرمایه (و دلایل آنها) می تواند بر قیمت سهم یک شرکت متفاوت باشد.

منبع تصویر: گتی تصاویر

چرا یک شرکت سرمایه گذاری سرمایه گذاری را آغاز می کند؟

شرکت ها برای پرداخت هزینه فعالیت خود ، مانند تولید کالا یا خدمات ، به سرمایه نیاز دارند. شرکت ها سرمایه را به روش های مختلفی برای ایجاد ارزش سرمایه گذاری می کنند.

انواع مختلف سرمایه ، از جمله سرمایه در گردش ، بدهی ، حقوق صاحبان سهام و (برای دستورالعمل های مالی) سرمایه تجاری وجود دارد. ساختار سرمایه یک شرکت به ترکیبی از انواع سرمایه مورد استفاده برای تأمین بودجه عملیات خود بستگی دارد. در کنار جریان نقدی ، سرمایه برای فعالیت یک تجارت و تأمین اعتبار رشد آینده خود بسیار مهم است.

شرکت ها سرمایه را برای اهداف تولیدی که قصد کسب سود را دارند ، استخدام می کنند. آنها معمولاً برای یکی از سه هدف ، سرمایه گذاری های سرمایه را انجام می دهند: تأمین بودجه کسب ، بودجه رشد یا برنامه های گسترش یا تعادل ساختار سرمایه تجارت.

روند افزایش سرمایه شامل شرکت هایی است که تقاضای سرمایه گذار را برای نوع سرمایه ای که می خواهند صادر کنند و به دنبال تعهدات از سوی سرمایه گذاران نهادی هستند ، تخمین می زند. این به تعیین قیمت گذاری پیش از هر پیشنهادی که به یک سرمایه گذار جدید بالقوه ارائه شده است کمک می کند.

انواع مختلف افزایش سرمایه چیست؟

افزایش سرمایه شامل جمع آوری پول اضافی است. این وجوه ممکن است به صورت سهام، بدهی یا اوراق بهادار با ویژگی های هر دو (مانند سهام قابل تبدیل) باشد.

افزایش سرمایه شامل انتشار سهام جدید است. افزایش سرمایه بدهی شامل وجوه استقراضی است که باید در تاریخ بعدی بازپرداخت شود و سود آن باید پرداخت شود.

همچنین می توان سرمایه را از طریق انتشار اوراق بهادار قابل تبدیل افزایش داد. اوراق بهادار قابل تبدیل ممکن است در ابتدا مانند بدهی عمل کنند و شرکت را ملزم به پرداخت بهره به سرمایه گذاران کند. با این حال، در شرایط خاص، آنها ممکن است به سهام تبدیل شوند.

افزایش سرمایه سهام اغلب توسط شرکت های ASX زمانی که سرمایه مورد نیاز است به کار گرفته می شود. جابجایی سهام رایج ترین شکل افزایش سرمایه است.

روش های دیگر عبارتند از عرضه های عمومی اولیه (IPO)، طرح های خرید سهام و مسائل مربوط به حقوق. فعالیت های افزایش سرمایه توسط قانون شرکت ها و قوانین فهرست بندی ASX تنظیم می شود.

قرار دادن سهام شامل تخصیص سهام ساخته شده به طور مستقیم از یک شرکت به سرمایه گذاران است. فقط سرمایه گذاران پیچیده و سرمایه گذاران نهادی می توانند سهام را از طریق قرار دادن سهام خریداری کنند.

قرار دادن سهام اغلب همراه با طرح های خرید سهام انجام می شود تا اطمینان حاصل شود که سرمایه گذاران خرد از دست نمی دهند.

قرار دادن سهام مزایای متعددی برای شرکت ها دارد زیرا می توان آنها را نسبتاً سریع انجام داد و اغلب بسیار گسترده تر از طرح های خرید سهام بعدی است که به سرمایه گذاران خرد ارائه می شود.

طرح های خرید سهام به سهامداران فعلی واجد شرایط این امکان را می دهد که مقدار محدودی از سهام را با قیمت از پیش تعیین شده خریداری کنند، معمولاً با تخفیف نسبت به قیمت فعلی بازار.

مقررات شرکت حداکثر درخواست را تحت یک طرح خرید سهم به 30000 دلار در ارزش برای هر سهامدار محدود می کند.

موضوع حقوق، دعوت از سهامداران موجود برای خرید سهام جدید متناسب با دارایی های موجود است. سهام معمولاً با تخفیف نسبت به قیمت فعلی بازار عرضه می شود. سهامداران می توانند پیشنهاد را به طور کامل یا جزئی بپذیرند یا پیشنهاد را رد کنند. از آنجایی که مسائل حقوق متناسب با دارایی های فعلی انجام می شود، به سهامداران این امکان را می دهد که از کاهش سهام خود اجتناب کنند.

IPO شامل یک شرکت خصوصی است که برای اولین بار در ASX فهرست شده است.

سهام این شرکت ابتدا به سرمایه گذاران نهادی خارج از بازار از طریق یک "پذیره نویس" ارائه می شود - واسطه ای که فروش سهام را تسهیل می کند و حداقل قیمت و/یا حداقل تعداد سهام فروخته شده را تضمین می کند تا از عرضه عمومی موفق در ASX اطمینان حاصل کند..

شرکت های خصوصی ممکن است به دلایل مختلف از طریق IPO عمومی را انتخاب کنند. اینها شامل افزایش سرمایه، تامین نقدینگی برای سهامداران، امکان خروج سرمایه گذاران اولیه و افزایش آگاهی عمومی از شرکت است. وجوه جمع آوری شده در IPO ممکن است برای پرداخت بدهی، گسترش صندوق یا تحقیق و توسعه، و برای پرداخت سرمایه گذاران اولیه استفاده شود.

رقیق سازی چیست؟

رقیق شدن می تواند زمانی رخ دهد که یک شرکت سرمایه اضافی را افزایش دهد. به این دلیل که سهام جدید منتشر می شود و تعداد کل سهام شرکت افزایش می یابد. این بدان معنی است که سود هر سهم (EPS) ممکن است کاهش یابد، زیرا سود در تعداد بیشتری از سهام پخش می شود.

اگر سهامدار موجود در افزایش سرمایه شرکت نکند، پس از افزایش سرمایه سهم کمتری از شرکت را در اختیار خواهد داشت. انتشار سهام جدید برعکس بازخرید سهام است (که در آن شرکت سهام خود را بازخرید و آنها را باطل می کند).

برای جلوگیری از رقیق شدن غیرضروری سهامداران، محدودیت هایی در مورد میزان سرمایه سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس ASX می توانند از طریق قرار دادن سهام به سرمایه گذاران نهادی افزایش دهند، وجود دارد. طرح های خرید سهام، که پس از قرار دادن سهام دنبال می شوند، به سرمایه گذاران خرد اجازه می دهند تا در افزایش سرمایه سهام شرکت کنند و از رقیق شدن اجتناب کنند.

شایان ذکر است که رقیق کردن همیشه یک نگرانی مهم نیست. تأثیر نهایی بر سهامدار به نحوه استفاده از پول جمع آوری شده بستگی دارد. اگر از آن برای رشد و گسترش شرکت استفاده شود، قیمت سهام ممکن است در دراز مدت افزایش یابد و به نفع همه سهامداران باشد. در چنین سناریویی، ممکن است درد کوتاه مدتی ناشی از رقیق سازی وجود داشته باشد، اما افزایش ارزش سرمایه در بلندمدت افزایش می یابد.

سهامداران در شرکت هایی که در حال افزایش سرمایه هستند باید زمانی را برای بررسی دلایل آن و استفاده مورد نظر از وجوه اختصاص دهند. با انجام تحقیقات مناسب، سرمایه گذاران می توانند درباره تأثیر بالقوه افزایش سرمایه و مشارکت در آن تصمیم آگاهانه بگیرند.

کدام شرکت های ASX اخیراً سرمایه خود را افزایش داده اند؟

تعداد شرکت های ASX که در سال 2022 سرمایه خود را افزایش می دهند نسبت به سال 2021 به میزان قابل توجهی کاهش یافته است.

در نیمه اول سال 2022 ، 59 لیست شرکت جدید در ASX در مقایسه با 61 در نیمه اول سال 2021 وجود داشت. نیمه دوم 2021 130 لیست جدید ASX را دید ، اما بعید است که در سال 2022 تعداد مشابهی را ببینیم.

افزایش تورم بازارهای سرمایه سهام را مورد ضرب و شتم قرار داده است ، و خط لوله برای لیست های ASX در مقایسه با یک سال پیش به طور قابل توجهی کاهش یافته است. شرکت های کمتری امسال در حال انجام سرمایه گذاری های ثانویه سرمایه هستند ، اگرچه برخی از نام های بزرگ بودجه جمع آوری کرده اند.

در ماه فوریه ، Biotech Behemoth CSL Limited (ASX: CSL) یک برنامه خرید سهم 750 میلیون دلاری را به اتمام رساند ، که در صدر 6. 3 میلیارد دلار محل نهادی اعلام شد که در اواخر سال 2021 اعلام شد. وجوه برای خرید غول بیوتکنولوژی سوئیس Vifor Pharma Ag اختصاص داده شده است.

شرکت انکولوژی Telix Pharmaceuticals Ltd (ASX: TLX) برنامه ای برای جمع آوری 200 میلیون دلار در ماه ژانویه برای تأمین بودجه برنامه های بالینی در اواخر مرحله و گسترش خط لوله اعلام کرد. این افزایش شامل یک محل قرارگیری 175 میلیون دلاری و 25 میلیون دلار برنامه خرید سهم بود.

اگرچه قرار دادن به سرمایه گذاران نهادی موفقیت آمیز بود ، اما برنامه خرید سهم در ماه مارس لغو شد زیرا قیمت سهم بازار زیر قیمت پیشنهاد برنامه خرید سقوط کرد.

شرکت مو و پوست Bwx Ltd (ASX: BWX) در ماه ژوئن افزایش سرمایه کاهش قیمت را به منظور کاهش بدهی و پر کردن سرمایه در گردش اعلام کرد. افزایش سرمایه شامل 13. 5 میلیون دلار قرار دادن به سرمایه گذاران پیشرفته و 9. 7 میلیون دلار پیشنهاد 1-10 است. با شرایط نامشخص بازار ، این شرکت بر بهبود ترازنامه و واگذاری دارایی های غیر هسته ای متمرکز است.

در ماه ژوئیه ، گروه بانکی استرالیا و نیوزیلند با مسئولیت محدود (ASX: ANZ) پیشنهاد حقوقی 3. 5 میلیارد دلار 1-15 را اعلام کرد. وجوه برای دستیابی به عملیات بانکی Suncorp Group Ltd (ASX: Sun) استفاده می شود. پیش بینی می شود این کسب و کار مزایای هم افزایی هزینه قبل از مالیات را در حدود 260 میلیون دلار فراهم کند و انتظار می رود در نیمه دوم تقویم سال 2023 تکمیل شود.

شرکت مدیریت پسماند لیست شده Cleanaway Management Ltd (ASX: CWY) در ماه آگوست 400 میلیون دلار سرمایه برای تأمین بودجه کسب GRL ، یک تسهیلات کمپوست دارای مجوز اعلام کرد. افزایش سرمایه شامل 350 میلیون دلار قرار دادن نهادی و یک برنامه خرید سهم 50 میلیون دلاری است.

این مقاله آخرین بار در اکتبر 2022 به روز شده است. کاترین اوبراین ، همکار Motley Fool ، دارای موقعیت هایی در CSL Ltd. شرکت والدین Motley Fool Australia Motley Fool Holdings Inc. دارای موقعیت هایی است و CSL Ltd را توصیه کرده است. Motley Fool Australia Bwx Limited را توصیه کرده است. Fool Motley یک سیاست افشای اطلاعات دارد. این مقاله فقط شامل مشاوره عمومی سرمایه گذاری است (تحت AFSL 400691). مجاز توسط اسکات فیلیپس.